今年以来(lái)，港股走势可(kě)谓一波(bō)三折(zhé)，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目(mù)前基金一季(jì)报披露渐落帷幕，整体来(lái)看(kàn)，陆(lù)港通基金整体港股仓位略有提(tí)升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力(lì)等(děng)行业(yè)，腾讯(xùn)控股、美团-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W等为重仓(cāng)股(gǔ)。

　　多(duō)位港(gǎng)股基金(jīn)基(jī)金经理表示，预计(jì)港股市场已经进入(rù)了企业盈利的拐点且(qiě)即将(jiāng)迎来收入加速(sù)扩张，未来(lái)港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)将在波动中(zhōng)上(shàng)行，板块方面，看好政策优化下(xià)的消费和地产、预期反(fǎn)转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的制造业等。

　　一季度(dù)港(gǎng)股基金仓位略有上(shàng)升，大幅加(jiā)仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆港通基金（不(bù)同份额分开统(tǒng)计，下同）中(zhōng)含(hán)“港”字的主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)近400只，这些都(dōu)是(shì)“高纯度(dù)”以港股为投(tóu)资方向的基金。截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，这(zhè)些基(jī)金(jīn)的(de)港(gǎng)股(gǔ)平均仓位(wèi)为62.39％，较去年底微(wēi)升(shēng)0.38个(gè)百分点，其中有83只基金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指(zhǐ)数为代(dài)表的港股数(shù)字经济呈现了上(shàng)涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势(shì)，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基金经理在一(yī)季度加大了对港股的投(tóu)资力度，提升(shēng)港股配(pèi)置在10-40个百分(fēn)点(diǎn)不(bù)等。比如，崔宸龙管(guǎn)理(lǐ)的(de)前海开(kāi)源沪港(gǎng)深(shēn)新(xīn)机(jī)遇A，港股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提升至今年一(yī)季(jì)度末(mò)的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股创新视(shì)野一(yī)年持有A，港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)由去(qù)年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时(shí)港股通红利精选A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升(shēng)至今年(nián)一季度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银(yín)港股通价值发现(xiàn)A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的78.83％提升至(zhì)今年一季度(dù)末的92.92％；曲径管理的中欧(ōu)港(gǎng)股数字经济A，港股仓(cāng)位由去年底的83.22％提升至今(jīn)年一(yī)季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至(zhì)一(yī)季(jì)报，被陆港(gǎng)通基金重仓的前十大港股分别为腾讯控股、美(měi)团-W、中国(guó)移动、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手-W、药明(míng)生(shēng)物、香港交易(yì)所、青(qīng)岛啤酒(jiǔ)股份、李宁、华润啤(pí)酒，涵盖通信服务、油气开采、数字(zì)媒(méi)体、生物制品、多(duō)元金(jīn)融、服装家纺、视频饮(yǐn)料等领(lǐng)域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快(kuài)手-W、青(qīng)岛啤(pí)酒股(gǔ)份获不(bù)同程度增持。

　　按照(zhào)增(zēng)持情(qíng)况排(pái)序，加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大的(de)前十只港股为中国(guó)海(hǎi)洋石油、新天绿色能源(yuán)、中远海能、商汤-W、中(zhōng)国旭阳(yáng)集团、中国石油化工股份、中国南方航(háng)空股份(fèn)、华(huá)电国(guó)际电力股份、越秀地产、中广核电力，分(fēn)别(bié)涵盖油气开采、电力、航(háng)运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸(mào)易、航空机场(chǎng)、房地产开发等领域(yù)。值得注意的是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆港通基金在一季(jì)度对其大幅(fú)加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市场或将在(zài)波动中(zhōng)上行，重仓港股优质龙头(tóu)

　　对于港股后(hòu)市(shì)，南(nán)方(fāng)港股创新视(shì)野(yě)一(yī)年持有基金基(jī)金经理史博在一季度中表示(shì)，展望未来，仍然看好(hǎo)港股(gǔ)市场投资(zī)机(jī)会：中国(guó)经(jīng)济(jì)方面，宏(hóng)观经济仍在(zài)企稳回升，3月中国(guó)官方(fāng)制(zhì)造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增(zēng)加，非(fēi)制造业恢复(fù)速度加(jiā)快；海外无(wú)风险利率方面，3月初非(fēi)农和(hé)通(tōng)胀(zhàng)数据以及(jí)突发的银行风险事件已经让美联储过于强硬(yìng)的紧缩预期有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味(wèi)着了加息进(jìn)入(rù)尾部区域；风险偏好方面，欧(ōu)美银行(xíng)业风险事件(jiàn)对市场冲击可(kě)控，国(guó)内(nèi)政策积极信(xìn)号涌现。

　　基于此，预判(pàn)港股市场将在(zài)波动中上行，在板块配置方(fāng)面，我(wǒ)们将加大对(duì)政策优化下的消(xiāo)费和地产、预期(qī)反转修复的互联(lián)网和医药(yào)、高景(jǐng)气的制造业等板块的(de)配置。

　　中欧港(gǎng)股数字经(jīng)济(jì)基金经(jīng)理(lǐ)曲径(jìng)表(biǎo)示，港股数字经(jīng)济(jì)的代(dài)表行(xíng)业为(wèi)互(hù)联网和(hé)先进制(zhì)造(zào)，在经(jīng)历了过去(qù)2年(nián)的合规(guī)整治(zhì)及(jí)业务梳理(lǐ)后，股价均处在价值投资(zī)区域，具(jù)有良好的投资性价比。同时(shí)，互联网(wǎng)相关公司，也(yě)更具有数据、平台和算(suàn)法的整合能力，通过推出人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关模型及应用(yòng)，提(tí)升自身运营效率(lǜ)，以及对外输出算(suàn)法和算力。作为人工智能赋能各个(gè)行业的元(yuán)年，我们中长期看好(hǎo)港股数字(zì)经济板块的前(qián)景。

　　华(huá)宝港股通香港基金经理周欣表(biǎo)示，港(gǎng)股市场方面，港股(gǔ)市(shì)场(chǎng)大部分的企(qǐ)业盈(yíng)利来源(yuán)于中国(guó)内地(dì)，中国内地经济(jì)的环比上行将(jiāng)会支撑港股公司盈利的环比增长(zhǎng)，从而支撑下港股公司下半年(nián)的市场表现(xiàn)。然而，虽然公司(sī)盈利环比(bǐ)仍有一定(dìng)的(de)增(zēng)长，但(dàn)是由于基(jī)数效应，下半年(nián)港股(gǔ)盈(yíng)利同比增(zēng)速会较上半年有所回落。对于估值相对较高(gāo)的行业将有(yǒu)一(yī)定的压力。

　　行业方面(miàn)，受行业反垄断的影(yǐng)响，TMT行业(yè)龙(lóng)头公司(sī)的估值仍(réng)将受到一定(dìng)程(chéng)度的压(yā)制，但是当行业(yè)龙(lóng)头公(1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱gōng)司受情绪影(yǐng)响出现超跌(diē)时，将会有(yǒu)较好的买入(rù)机(jī)会出(chū)现。生(shēng)物医药行业仍将(jiāng)处(chù)在行业快速(sù)增长的红利中，但是随着(zhe)中报业(yè)绩的释放和四季度集采的预期，1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱生物行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙(lóng)头公司可能会出(chū)现一(yī)定的调(diào)整(zhěng)，但是通过自下而上(shàng)的方式生物医药行业仍将有(yǒu)机会选出有较好(hǎo)成长(zhǎng)性(xìng)的公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳(jiā)表示(shì)，展(zhǎn)望未(wèi)来，我(wǒ)们预计港(gǎng)股(gǔ)市场已经(jīng)进(jìn)入了企业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收入加速扩(kuò)张(zhāng)，并且A股(gǔ)市场也即将进(jìn)入企业(yè)盈利的(de)拐点，这(zhè)是推(tuī)动两地市(shì)场向上的决定性(xìng)因素。

　　在盈利(lì)周期(qī)“内强外弱”及加息周期临(lín)近尾声(shēng)流动性逐步宽松背景下，中国(guó)资产的吸(xī)引(yǐn)力有望(wàng)进一步凸显。在A股及(jí)港(gǎng)股估值均在低位、风险(xiǎn)溢价均在高位的(de)背景下，有望开启盈利与估值修复的(de)戴维斯(sī)双击(jī)行情(qíng)。

　　主要(yào)关注三条投资(zī)主线：1.关注(zhù)盈(yíng)利(lì)增长高弹性的(de)机(jī)会：由于中(zhōng)国(guó)经济(jì)修复有望成(chéng)为(wèi)全球(qiú)投资(zī)的主线(xiàn)，因此经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本增(zēng)效优的行业和板块更(gèng)有望受(shòu)益(yì)于经济复苏，盈利预测有较大上(shàng)修空间；同时部分龙头公(gōng)司有长期的前(qián)沿技术/产品储(chǔ)备以迎接下一(yī)轮的收(shōu)入扩(kuò)张机会，有望(wàng)开启二次(cì)增长曲线，如互(hù)联网、部分可选消费、部分医(yī)药(yào)等。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显著右(yòu)偏的机会：关(guān)注在(zài)未(wèi)来经济周(zhōu)期中(zhōng)上行风险显著大于下(xià)行风(fēng)险的(de)行业。市场(chǎng)预期(qī)在(zài)低(dī)位、景气(qì)度有拐点或持续性超预期的行业(yè)。供(gōng)需格局(jú)佳(jiā)，价格(gé)弹性贡献盈利超预期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色(sè)金属等。

　　3.关注高(gāo)股息(xī)资产(chǎn)的机会：关注基本面夯实，整体(tǐ)ROE水平(píng)稳中有升，以(yǐ)及分红意愿提升的(de)高股息资产的投(tóu)资机会(huì)，如通(tōng)信(xìn)、石油石化等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱