在“扶优限劣”的(de)基(jī)本(běn)方针(zhēn)下，私募(mù)基金行业监管趋(qū)严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投(tóu)资基金业协会网(wǎng)站披(pī)露的(de)一则(zé)公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基金(jīn)存在违(wéi)反(fǎn)专业化运(yùn)营原(yuán)则等(děng)四项违规行为(wèi)。根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪杉基(jī)金(jīn)公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六个月；对(duì)时任雪杉(shān)基(jī)金合规风控负责人的黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停备(bèi)案六(liù)个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)业协会网站披露了一则纪律处分(fēn)事(shì)先告知(zhī)书送达公告(gào)。经查，深圳(zhèn)雪杉基(jī)金管理有限(xiàn)公司（简称(chēng)“雪杉基(jī)金(jīn)”）涉嫌从事违法违规(guī)行为(wèi)，时任高级管理人员黄某应当对此承担法(fǎ)律责(zé)任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存(cún)在(zài)四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业化运营原(yuán)则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务(wù)合作协议》，由债券发(fā)行人关(guān)联(lián)方(fāng)出资认购上海阿(ā)杏(xìng)产品(pǐn)份额，该产品(pǐn)通过深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐1号(hào)私(sī)募证(zhèng)券投资(zī)基金”最终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与株洲(zhōu)新芦淞(sōng)产业发展集团有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署(shǔ)《投资(zī)合作协(xié)议》，约(yuē)定由(yóu)指定第(dì)三(sān)方认购“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号私募证券投资(zī)基金”，并由该产品购买指定债券。以(yǐ)上行为(wèi)不符(fú)合私募基金(jīn)管理人(rén)专业化(huà)运营的(de)要求。

　　二是未向投资者披(pī)露关(guān)联(lián)交易(yì)。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券(quàn)投资基金”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)3号(hào)”“雪杉(shān)夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升(shēng)1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元(yuán)、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿(yì)元。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春(chūn)茗(míng)1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪(xuě)在管产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期(qī)间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行(xíng)事务合伙人、实(shí)际(jì)控制人，上述交易(yì)构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未(wèi)向投资(zī)者进行明确、充(chōng)分(fēn)地(dì)披(pī)露。

　　三是未(wèi)落实投资(zī)者适当性(xìng)管(guǎn)理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗(míng)1号基金的投资者(zhě)王某(mǒu)的基金(jīn)合同于(yú)2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工(gōng)违规兼职。深圳(zhèn)雪杉(shān)市(shì)场拓展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位(wèi)员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规(guī)风控负(fù)责人，应当(dāng)对发生(shēng)在各自任(rèn)职期间公司的违规行为承担(dān)相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对(duì)深圳雪杉(shān)公(gōng)开谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金产品备案六个(gè)月；对(duì) 黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，这(zhè)已(yǐ)经不(bù)是雪(xuě)杉(shān)基(jī)金首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日(rì)，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出(chū)具警示函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事私募基(jī)金业(yè)务活(huó)动中，存(cún)在(zài)未履行谨慎勤(qín)勉(miǎn)义务(wù)、未采取(qǔ)问(wèn)卷调查(chá)等方(fāng)式对(duì)个别投资者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担能力(lì)进行评估、未按照合同约定如实向(xiàng)投资者披露(lù)可能影响投资者合法权益的重大信息(xī)等情形。依(yī)据《私募管(guǎn)理办法(fǎ)》第(dì)三十三条规定，决定(dìng)对(duì)其(qí)采取出具警示函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居(jū)股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成(chéng)立(lì)于(yú)2015年，注(zhù)册(cè)资(zī)本为3250万(wàn)元，机(jī)构类生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思型为私募(mù)证券投资基金管理人(rén)，全(quán)职员工人数14人，管理(lǐ)规模区间为(wèi)20-50亿元。去年(nián)2月份(fèn)，雪杉(shān)基金曾进行高管(guǎn)变更。目前雪(xuě)杉基金的法人(rén)、总经理为汲培欣，合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人为曾(céng)峤。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，百(bǎi)亿(yì)私募映雪(xuě)投资(zī)为雪杉基(jī)金的股东，持(chí)股(gǔ)占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪(xuě)杉基金还有一家(jiā)关联公司(sī)为深圳市塔门(mén)投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募(mù)股权、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪杉(shān)基金官网(wǎng)显示(shì)，雪(xuě)杉基(jī)金还在香(xiāng)港控(kòng)股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公(gōng)司(sī)，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以期发(fā)挥与(yǔ)雪杉境内平台(tái)的跨(kuà)境协(xié)同(tóng)效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定资产(chǎn)的投(tóu)资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略是通过追踪资产价格(gé)指数(shù)、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和估值指标，以分析并提取(qǔ)经济周期中的趋势性行(xíng)业和事件以最(zuì)大化(huà)投资上(shàng)行(xíng)收益(yì)，同(tóng)时引入非公开市(shì)场投资中(zhōng)的(de)个体性(xì生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思ng)估值(zhí)和内在价值分析体系，以(yǐ)更(gèng)好锁定投资(zī)的下行风险(xiǎn)。但在(zài)2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停止更(gèng)新。

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