民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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