国内千亿私募(mù)巨(jù)头景林资产在(zài)美股市场的最新持仓曝(pù)光(guāng)了(le)！

　　景林资产(chǎn)的海外子公(gōng)司景林资产管(guǎn)理(lǐ)香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日(rì)前向美国证交(jiāo)会提交了(le)截(jié)至2023年一季(jì)度末的美股持仓数据，其持仓(cāng)市值17.29亿美元（约合人(rén)民币120.31亿元），较去年底(dǐ)有大幅(fú)增长。

　　今(jīn)年一季度，景(jǐng)林(lín)香港(gǎng)公司猛(měng)加(jiā)仓新东方、微软、东南亚网(wǎng)约车(chē)和送餐平台Grab等，新进了英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来等；拼(pīn)多多在(zài)一季度末位(wèi)列景(jǐng)林(lín)美股第一大(dà)重仓股(gǔ)，持股市值远大于(yú)其他公司，但(dàn)是(shì)遭到减持(chí)。

　　基金君从渠道获悉景林资产的(de)最新观点，其表(biǎo)示看好教育行业龙头公司，同时(shí)积极(jí)布局美(měi)股一些AI公司(sī)。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼多多为第(dì)一大重仓股

　　根据美国证券交易(yì)委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露的最新13F文件，截止今(jīn)年(nián)3月31日，景林(lín)香港公司（香港）公司(sī)在美(měi)股持有(yǒu)28只证券，合计持(chí)仓市值达到17.29亿美元(yuán)（约合人民币120.31亿元(yuán)），较去(qù)年底的(de)16.3亿美(měi)元大幅增加。（基(jī)金(jīn)君在此说明一下，13F披露的(de)是景林海外(wài)主体的美股(gǔ)持仓，不包含境内主体及(jí)产(chǎn)品的美股(gǔ)头寸。）

　　其中，景林香港公司在美股的前十大重仓股，合计持(chí)有(yǒu)市值为13.47亿美元，大概占其美股持仓(cāng)总市(shì)值的77.89％，集中度相(xiāng)对比较高(gāo)。

　　具(jù)体(tǐ)来看，其(qí)前(qián)十大重仓股分别是拼多多、新(xīn)东方、网易、美国外卖平(píng)台(tái)Doordash、脸书母公司Meta、中通快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数(shù)科，其中前6名持仓(cāng)市值都超过(guò)了1亿美元(yuán)。

　　拼多(duō)多仍然是(shì)景(jǐng)林(lín)的第一大(dà)美股持(chí)仓标的(de)，持有市(shì)值(zhí)达(dá)到3.22亿美元，远高于(yú)其他重仓(cāng)股，但(dàn)是今年一季度减(jiǎn)持了133.95万股，持股(gǔ)数量降至423.91万股。

　　从股(gǔ)价走势来看，拼(pīn)多(duō)多从去(qù)年10月末(mò)开(kāi)始触底反弹，今年1月下旬一度涨(zhǎng)至106.38美元/股的(de)位(wèi)置，到3月末又跌(diē)至75.9美元/股，景林(lín)此前(qián)连续多个季度对拼多多越跌越买(mǎi)，如今可(kě)能是(shì)分享到了反弹行情(qíng)、在(zài)一(yī)季度获利了结一部分。

　　猛加(jiā)仓(cāng)教(jiào)育股

　　新(xīn)东方(fāng)在今年(nián)一季度末(mò)跃(yuè)升为景林香(xiāng)港公司(sī)的美股第二大持仓(cāng)，持(chí)有430.07万股，较上一季度末猛加仓368.75万(wàn)股，期末持股市值达到1.66亿美元。从股价表现来看，新东方今(jīn)年(nián)1月从33.63美元/股一度涨至46.63美元/股(gǔ)的位置，一季(jì)度整体区间震荡比较大，景(jǐng)林在积极加仓可见其看好。新(xīn)东方最新报收37.77美元/股(gǔ)，总市值为64亿美元，

　　同时，景林香港公司还加仓了好未来，今年(nián)一季度新进224.55万股，期(qī)末持股市值达(dá)到(dào)1439.37万美元。但好(hǎo)未来的(de)股(gǔ)价(jià)今年以来走(zǒu)势(shì)也比(bǐ)较波折(zhé)，年初一度涨至(zhì)9.68美元/股，最新报收6美元/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基金君也从渠道获(huò)悉了景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)对(duì)教育行业的最新观点，其认(rèn)为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺盛(shèng)，除了应试(shì)，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能力等。目前行(xíng)业政策环境趋于稳定，但(dàn)过程中(zhōng)很多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得(dé)行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　从行业龙头公(gōng)司来看(kàn)，景林(lín)资产(chǎn)表示(shì)，凭借多(duō)年积累的口(kǒu)碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别头部企业(yè)在K9学科(kē)之外(wài)的教育领域(yù)业务基础(chǔ)扎实，原(yuán)有的留学(xué)等业(yè)务(wù)恢复(fù)增长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公(gōng)司的利润和现金流(liú)稳(wěn)中(zhōng)转好，同时账上资金充足，当时的估值下(xià)有(yǒu)足够的安全边(biān)际。在过(guò)去(qù)几(jǐ)个(gè)季度的(de)财报中(zhōng)，可(kě)以(yǐ)看到相(xiāng)关(guān)积极信号。另(lìng)外，公司核心团队具备(bèi)韧性，在(zài)逆境中保持乐(lè)观，经历过(guò)动荡后依然拥有(yǒu)较强的组织凝聚力，且(qiě)在持续(xù)吸(xī)引优秀(xiù)的人才。

　　“会持续密切(qiè)跟踪相关公司的基本(běn)面变化，同(tóng)时也要留意估(gū)值过(guò)热(rè)、政策(cè)导向、社会(huì)整体环境变(biàn)化等因(yīn)素带来的风拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线险。”景林(lín)资产称。

　　买(mǎi)进(jìn)多家科(kē)技(jì)巨头

　　值得注意的是，景林香港公司在今(jīn)年一季度加仓了多家(jiā)科技巨头，包括(kuò)英伟达(dá)、微软(ruǎn)、谷歌等。

　　比(bǐ)如景林(lín)新进(jìn)英伟达32.53万股，期末(mò)持股市值(zhí)为9036.41万美(měi)元，位列第七(qī)大重仓股；同时(shí)加仓微软23.31万股(gǔ)，持股数量升至28.13万股，期末持股(gǔ)市值为8109.88万美元；还新进谷歌(gē)51.86万股，持有市值为5379.44万美元。

　　从(cóng)股(gǔ)价(jià)走势来看，英伟达年初以来从140美元(yuán)/股附近(jìn)一路上涨，最新收盘报283.4美(měi)元(yuán)/股(gǔ)，实现了翻倍。

　　同时，微软也从年初最低的218.8美元/股的位置，涨(zhǎng)到了最(zuì)新报收(shōu)308.97美元/股，尽管(guǎn)中间波(bō)动也比较(jiào)大，但总体表现也(yě)不错。

　　基金(jīn)君从(cóng)渠(qú)道获悉的观点(diǎn)，可能是景林布局这些科(kē)技巨头的(de)原因。

　　景(jǐng)林资产非常看好AI人工智能领域，其表(biǎo)示，AI是移动互联网之(zhī)后最重(zhòng)要的技(jì)术革命(mìng)之一，在(zài)短期，AI的突破和应用带来(lái)无限遐想，变革已经到(dào)来。

　　但其也认为，A股相关公司真正(zhèng)拥有相关核心竞争力的公(gōng)司不多，且估(gū)值已经不便宜(yí)了，蕴含(hán)了一定风险与不确定性，需要谨(jǐn)慎筛选(xuǎn)与客观评估。更倾向于在美股持有一些真正掌(zhǎng)握了(le)核心技术，且能转换(huàn)成未来(lái)收益的(de)企业。比如AI的应用可以为办公(gōng)软件带(dài)来(lái)实(shí)质效率的明显提升，从而影响未来的(de)市场份额、营收(shōu)与利润。

　　景林加仓(cāng)阿里、特斯拉

　　减(jiǎn)持脸书、贝(bèi)壳

　　从增减持方面来看，在今年(nián)一季度(dù)，景(jǐng)林香港公司在美股积极(jí)加(jiā)仓，新买进5家(jiā)上市公司的股(gǔ)票，包括英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未(wèi)来、在线(xiàn)旅游公(gōng)司Booking。

　　同时加仓了9家上市公司，包括新东方、网易、Doordash、中(zhōng)通快递、微软、Grab、阿里巴巴等(děng)。

　　比如其增持较多的是东南亚网约(yuē)车和送(sòng)餐平台(tái)Grab，增加了697.2万股，总(zǒng)共持仓达到1936.12万股，期(qī)末(mò)持仓市值为5827.72万美元；同时加(jiā)仓(cāng)了美国(guó)外卖(mài)平台Doordash，持股增至229.08万股，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为1.46亿美(měi)元。

　　另外，景林也(yě)增(zēng)持(chí)了阿(ā)里巴巴，增加(jiā)34.拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线04万股，期末持股(gǔ)升至39.73万股，持股市值为(wèi)4060.05万美元。

　　景林还增(zēng)持(chí)了新能源车(chē)龙头特斯(sī)拉，加仓1.17万股(gǔ)，期(qī)末持股数(shù)量增至2.12万股，持股市值仅为439.82万美元。

　　但是景林(lín)在今年一季度减(jiǎn)持了脸书、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满(mǎn)帮集团(tuán)等(děng)8家公司；同时清仓了金沙(shā)集团、台积电(diàn)、SPDR生物科(kē)技股(gǔ)指(zhǐ)数ETF、晶科(kē)能源、京(jīng)东等多只美股持仓标的。

　　最后，基金君整(zhěng)理了景林(lín)今年一季度末的美股持仓数据，可以(yǐ)看看(kàn)。

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