因市场需求减(jiǎn)少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创(chuàng)新（603986），一季(jì)度归母净(jìng)利润同比(bǐ)大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度(dù)至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的(de)诺安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持(chí)该公司(sī)股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度小幅(fú)减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明(míng)的一(yī)致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，将减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度净(jìng)利突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日(rì)披(pī)露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度归(guī)母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业收入同比下(xià)降，毛(máo)利率(lǜ)下降，导(dǎo)致毛利(lì)润同比减少。

　　当日同时发布的2022年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务(wù)收入减少(shǎo)约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约(yuē)1.11亿(yì)元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业(yè)务、传感器业务收入减(jiǎn)少主要是(shì)受消费市场需求(qiú)疲软影响，而(ér)微控制器业(yè)务收入增(zēng)加得益于(yú)公司多元化(huà)产(chǎn)品布(bù)局，其来(lái)自工业、网(wǎng)通领域的收入增(zēng)加弥补了消费领域的收(shōu)入下(xià)滑，并带动(dòng)微控制(zhì)器业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆(zhào)易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元(yuán)兑人民(mín)币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加。另一方面，收入(rù)减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费(fèi)用和研(yán)发费用同比增(zēng)加约1.73亿元(没带罩子让捏了一节课感受yuán)，主要是(shì)人工、折旧(jiù)摊销等(děng)费用的增加；资产减值损(sǔn)失同比(bǐ)增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值(zhí)同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合基金，已(yǐ)累计减持约(yuē)603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控没带罩子让捏了一节课感受人的(de)一致行(xíng)动人

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易(yì)创新同(tóng)日还公告，实际控制人朱一明(míng)的一致(zhì)行动人香港赢富得有限公司(sī)，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞价交(jiāo)易方(fāng)式(shì)，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务(wù)主要有三块(kuài)，分(fēn)别是存储(chǔ)芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器(qì)方面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆(zhào)易(yì)创新目前市占率排(pái)名全球第三，竞争(zhēng)对手主要(yào)有旺(wàng)宏、华邦(bāng)等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括(kuò)铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等企业占(zhàn)据了较高的市场份(fèn)额(é)。兆易创新通过(guò)差(chà)异(yì)化(huà)产品需求切入该细分领域市场，以实现局部应(yīng)用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，没带罩子让捏了一节课感受可广泛(fàn)应用于手机(jī)、机顶盒、数(shù)据(jù)卡、网(wǎng)通(tōng)产(chǎn)品、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以及(jí)市场(chǎng)应用方面都处于领(lǐng)先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展(zhǎn)应(yīng)用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子(zi)、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后(hòu)的多(duō)为中国(guó)台(tái)湾地区的企业。兆易(yì)创新主要通(tōng)过其兄弟(dì)公司长鑫(xīn)存(cún)储(chǔ)参与竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看(kàn)，其(qí)产业技术开始(shǐ)起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世界半导(dǎo)体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市(shì)场(chǎng)规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的(de)销(xiāo)售额预计则将小(xiǎo)幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年(nián)全(quán)球(qiú)存(cún)储(chǔ)市(shì)场规模为1391.87亿(yì)美元，同比下跌(diē)15％，结束连续两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新是基(jī)金重仓股，截(jié)至一季末，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动(dòng)型(xíng)基金(jīn)持(chí)有该股。

　　从前(qián)十大流通股东变化看，一(yī)季度银河(hé)创新成长和蔡嵩松管理的(de)诺安成(chéng)长是持(chí)有(yǒu)该股最(zuì)多的主(zhǔ)动(dòng)偏股基(jī)金，不过，两只基金均在一季度减持了(le)兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)，其(qí)中诺安(ān)成长减(jiǎn)持近272万股，减持比例(lì)超25％。

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