嘉实(shí)大科(kē)技研(yán)究总监(jiān)、嘉实文(wén)体娱乐基金(jīn)经(jīng)理王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定看好(hǎo)人工智能对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的三大需求就是(shì)能源、信息、生命。从(cóng)而衍生(shēng)出看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导体(tǐ)、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我(wǒ)们认(rèn)为，各个细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力(lì)会重新(xīn)成为最重要的增(zēng)长要素。另外，我(wǒ)们依然(rán)旗(qí)帜鲜明的看好港股的(de)机(jī)会，特别是软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的机会。”王(w很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短áng)贵重表示。

　　实(shí)际上，除了(le)王贵重，在嘉实(shí)基金科技(jì)成(chéng)长团队(duì)中，有不少基金经理明确看(kàn)好人工(gōng)智(zhì)能带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强基金经理(lǐ)陈涛在去年(nián)下半年开始(shǐ)增(zēng)持软件，当(dāng)时基本处于估值、机构持仓(cāng)的历(lì)史底部的位置。他认为，行(xíng)业(yè)在信创、数字化、智能化等(děng)长期需求刺激下(xià)将迎来3年以(yǐ)上的景(jǐng)气(qì)周(zhōu)期，也是为数不(bù)多处于成长前期、对标国际也还有巨大成长空(kōng)间的板块，长期(qī)坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新(xīn)一轮科技创新(xīn)周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机(jī)会，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件计算机为代(dài)表(biǎo)的科技板(bǎn)块内(nèi)会持(chí)续有个股投资机会(huì)。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理(lǐ)姚(yáo)志(zhì)鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可(kě)再生能源将构成未来(lái)社会的基(jī)石。在(zài)当(dāng)下(xià)，随着经济的(de)企稳和新人(rén)工智(zhì)能浪潮的(de)进(jìn)入，未来新的产业机(jī)会将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也(yě)是积极(jí)的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管(guǎn)理的基金维持了(le)较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。海康(kāng)威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股份新入兴全(quán)合润前(qián)十大(dà)重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛药业(yè)退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是2022年年(nián)末(mò)的0持仓，直(zhí)接(jiē)买到了十大重仓股。兴全(quán)合宜的重仓(cāng)股上，也体现了对人(rén)工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链的挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股(gǔ)份进入十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫海(hǎi)波(bō)的万家(jiā)品质生活在(zài)一(yī)季度(dù)也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行(xíng)业结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大(dà)持(chí)仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金山(shān)办公、中(zhōng)科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列，招商(shāng)蛇(shé)口、保(bǎo)利发展(zhǎn)退(tuì)出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季(jì)报前(qián)十大重仓股

　　对于(yú)调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海(hǎi)波表示，主要(yào)是基于对未来2年数字(zì)经济的看好。随(suí)着(zhe)人口老(lǎo)龄化(huà)与经济(jì)发展(zhǎn)模式转变，数据成为新的生产要素，高(gāo)质量发展的核心在(zài)于全(quán)要素生产率(lǜ)的(de)提升(shēng)，充分(fēn)利(lì)用好云计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过(guò)信息(xī)技术全方位(wèi)赋能传统行业，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖(gài)底层的通(tōng)信网络、算力(lì)、算法(fǎ)，以及多样化(huà)的行业应(yīng)用等，这是一(yī)个系统性工程，产业空间较大(dà)、持(chí)续(xù)时间较(jiào)长，是未来具(jù)有成长性(xìng)的行业(yè)之一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投资部总经理陶灿管理的基(jī)金也重点布局了(le)TMT或人(rén)工智能相关板块。比如(rú)，建信(xìn)智能生活在一季度(dù)继续调整了行业(yè)配置，降低了(le)制造业、大金融地产行业的(de)配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特(tè)别(bié)是重点布(bù)局了人工智能技术创(chuàng)新带来(lái)的相关(guān)产业(yè)趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽然在(zài)一季报中表达了对人(rén)工(gōng)智能的重视，但一季度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去(qù)一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智(zhì)能成(chéng)为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大(dà)模型路线的成(chéng)功，这(zhè)一成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为(wèi)本次的人工(gōng)智能的应用领域得到(dào)了(le)极大的拓展，模型具备了强大的通用性(xìng)。这属于科技(jì)史上的一次重大(dà)创新，未来多个行业(yè)将(jiāng)极大受益(yì)于这(zhè)一技(jì)术的应用和(hé)普(pǔ)及。未(wèi)来我们应该更加重视这一(yī)领域的(de)研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回(huí)报一(yī)季(jì)度(dù)前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持(chí)低估(gū)值价值投资(zī)理念的丘(qiū)栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好，但他的基金持仓中(zhōng)也鲜少见(jiàn)到对(duì)相(xiāng)关板块的布局。他表示，除复(fù)合国家(jiā)安(ān)全自主可控(kòng)和产业趋势(shì)外，今年市场高(gāo)度(dù)关注的以ChatGPT为代(dài)表的大模型技术，有(yǒu)望开启新一轮的科技(jì)创新周期，深入和广泛(fàn)应用(yòng)，将对(duì)IT产业产生更大、更(gèng)持(chí)久的需求拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏成长行业的部分(fēn)成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季度前(qián)十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了新能源板块的(de)非很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短理性行为，就如(rú)同(tóng)去年(nián)三季度半导体及医药板(bǎn)块的抛售，反而造(zào)就了难(nán)得的机会。“我们这(zhè)时反而应该加(jiā)大对能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基(jī)金经(jīng)理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术要素革命，或许我们已(yǐ)经站(zhàn)在新一轮(lún)科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的开(kāi)端。作为(wèi)成长投资者(zhě)，会积极学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生(shēng)之年能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她同(tóng)时表示，也会努力在火热的行(xíng)情面前保(bǎo)留一份清(qīng)醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔(zǎi)细甄(zhēn)别真正能够兑(duì)现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他(tā)表示，AI产业(yè)的(de)发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成板(bǎn)块后续(xù)波(bō)动。正因为此(cǐ)，他在去年三四季度布局了不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板块(kuài)有(yǒu)所(suǒ)减仓，现在的配置大概率(lǜ)少于市(shì)场(chǎng)平均水平。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占比(bǐ)已经超过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音说这次(cì)不一(yī)样(yàng)，交易占比(bǐ)创新高(gāo)代表了主线行情的(de)确(què)立，但我们还是认为太阳(yáng)底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过度(dù)的(de)热情(qíng)在某个(gè)阶段(duàn)总会(huì)消退(tuì)。”李晓星在(zài)银(yín)华心(xīn)怡(yí)一季(jì)报中表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次(cì)佐(zuǒ)证了(le)一个道理(lǐ)，即市(shì)场是难以预(yù)测(cè)的(de)。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块，这(zhè)在今年初(chū)是(shì)想象不(bù)到的。就(jiù)好(hǎo)比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理姜诚也在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或许(xǔ)是科技(jì)发展(zhǎn)进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞(gǎo)清楚它对投(tóu)资有哪些影(yǐng)响却(què)很难。利润(rùn)在产业链(liàn)不(bù)同(tóng)环节之间将如何分配？市场当前认为(wèi)的受益环节是否能如愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能(néng)”水平(píng)达到(dào)了什么程度，以及渗透率将多(duō)快提升？都(dōu)是很(hěn)容(róng)易让人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又(yòu)让人不明就(jiù)里的难题(tí)。谈资(zī)和(hé)投资(zī)之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的发展是一个长期(qī)因(yīn)素，我们还没有足够的把(bǎ)握去捕捉到(dào)它带(dài)来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它(tā)带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买(mǎi)尽可能(néng)好的资产，是(shì)我们(men)的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短