欧洲巨头旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商银(yín)行(xíng)、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵(guì)州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国新能源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机构旗下(xià)三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基(jī)金(jīn)材料中并未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志中(zhōng)解释道：长期(qī)来看，关(guān)注三大主题。一是电动车供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可控(kòng)；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础设(shè)施(shī)。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电(diàn)动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气(qì)候变化(huà)的影响日益显现，全球各国(guó)的(de)脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动变得越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这方(fāng)面(miàn)为投(tóu)资(zī)者提供(gōng)了重要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽(qì)车(chē)价值链的供应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车(chē)辆(liàng)的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能很多(duō)人(rén)不知道的(de)是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整车制造(zào)之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)也是全球电动车基础设施最完(wán)善的国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为(wèi)例(lì)，中国平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公(gōng)司(sī)正(zhèng)在在各自的领(lǐng)域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位，以某智能(néng)组件为(wèi)例，它是电动汽车中用(yòng)于(yú)电池(chí)和电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场份(fèn)额。客户(hù)包括特斯拉等(děng)全球电(diàn)动(dòng)汽车专(zhuān)家(jiā)以及福特、宝马等原(yuán)始设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围(wéi)内继续(xù)占据市场份(fèn)额——在(zài)法规(guī)的支持下，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力(lì)是可(kě)预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规(guī)模47亿(yì)美元，截(jié)至(zhì)3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券(quàn)、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方(fāng)财(cái)富、美的集(jí)团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁(níng)德时代，加仓幅(fú)度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业(yè)协会(huì)）近(jìn)日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行(xíng)业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计36家(jiā)动力电(diàn)池(chí)企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力(lì)电(diàn)池企业动力电(diàn)池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联(lián)盟数据显示(shì)，今年(nián)4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行业(yè)的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实(shí)现营业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新(xīn)高。

　　北旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释向(xiàng)资金调(diào)仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截(jié)至5月14日，最(zuì)近(jìn)7天北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的(de)其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石化。北向资金净流(liú)出较(jiào)多的个(gè)股包(bāo)括格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴(xīng)通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外(wài)资还包(bāo)括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及(jí)为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的位置是令人(rén)羡(xiàn)慕的(de)。它背后有两大(dà)增长(zhǎng)机遇(yù)一(yī)是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领(lǐng)先(xiān)的(de)。此外，磷(lín)酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命周期和(hé)不含(hán)钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢迎(yíng)；动力(lì)电(diàn)池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常(cháng)有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们(men)如(rú)何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏(bǎi)基也(yě)表示(shì)，如同所有的(de)投资者，他(tā)们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的(de)电池技术(shù)出现，宁德(dé)时(shí)代的竞争优势(shì)不(bù)复。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德时代和电(diàn)动车厂商的(de)关系若不能(néng)维系。这些因素都(dōu)会(huì)影(yǐng)响柏基对于宁德(dé)时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本(běn)投(tóu)资(zī)旗(qí)舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的集团、广联(lián)达、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时(shí)代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮(yǐn)料也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至(zhì)2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅(fú)度(dù)最(zuì)大(dà)的为(wèi)泸州老窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释