民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口企意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音dān)，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音