就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资(zī)管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家(jiā)老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年(nián)英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持(chí)了(le)英(yīng)伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的(de)错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从2015年(nián)4美(měi)元附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的(de)上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度(dù)超过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的(de)估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测最(zuì)准确(què)的分析师、美(měi)国(guó)银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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