在锂价初(chū)现企稳态势的(de)微妙时点，头部锂电厂商如何看(kàn)待？行业去(qù)库存(cún)进展(zhǎn)又如何？

　　披露年报(bào)和一季报(bào)后，市(shì)值近500亿(yì)元(yuán)的锂电巨头国轩(xuān)高科4月28日举办媒体开(kāi)放日(rì)上作出(chū)一系(xì)列判断(duàn)。在交(jiāo)流中，公司管理(lǐ)层对中国(guó)基金报记者(zhě)表示(shì)，近(jìn)期“跌跌不休”的(de)碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万元/吨之(zhī)间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位”已经显著降低，压力已并不明显(xiǎn)。这也在一(yī)定程(chéng)度上反映(yìng)了电池厂(chǎng)商(shāng)们近期去库存动(dòng)作(zuò)的“一致性”。

　　而且(qiě)需(xū)要注意的是，在国轩(xuān)高科方面看来，储能行业今年上升空(kōng)间预计将高于动力电池。换言之，从增速方面看，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电池厂商出货持(chí)续增长。

　　锂价料维持在15-20万(wàn)之间

　　作(zuò)为锂(lǐ)电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价(jià)格大起大落在(zài)市场上(shàng)引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经(jīng)开车16个小时经过1600公里路(lù)程，” 国轩高科高级副(fù)总裁、中国业(yè)务板(bǎn)块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一(yī)定程(chéng)度上反映(yìng)了锂(lǐ)价(jià)迅(xùn)速上涨给(gěi)下游带(dài)来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价(jià)又迅速(sù)击穿20万元(yuán)关口，在(zài)近期才有明显企(qǐ)稳(wěn)趋(qū)势。毕竟，在(zài)4月12日之前(qián)，电池级碳酸(suān)锂价格已经连跌52天。而且在(zài)此(cǐ)前30天(tiān)内，价格共计跌去19.25万(wàn)元/吨(dūn)。

　　而据(jù)上海钢联数据最新显(xiǎn)示，在4月(yuè)27日-28日两(liǎng)天内，电池级(jí)碳酸(suān)锂价(jià)格已(yǐ)经连(lián)续两日上涨(zhǎng)，两日内分(fēn)别上涨4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价在什么区间较为合理，国轩高(gāo)科方面也给出自己(jǐ)研判。王启岁(suì)在会上表示(shì)，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区间可能形成振荡期。“我们通过一(yī)季度观察(chá)来看(kàn)，新能(néng)源(yuán)行业处于稳定增长阶段(duàn)，储(chǔ)能(néng)行业(yè)在一季度是(shì)处于投标、招标(biāo)的阶(jiē)段，第(dì)三季度将(jiāng)迎来大规模交(jiāo)付，而储能(néng)大规(guī)模交付(fù)会带(dài)来产能复苏，碳酸(suān)锂价格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际上(shàng)，碳(tàn)酸锂价格下降，对于电池(chí)厂商的毛(máo)利率提升已经有了立竿见影效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛利率方面来看，国轩(xuān)高(gāo)科在一季(jì)度达(dá)到了18.94％，较去年(nián)全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上(shàng)，同(tóng)样的情况也发生在宁(níng)德时代与亿纬锂能身上，其中宁德(dé)时(shí)代(dài)一季度毛利率为21.27％，较去年(nián)全年水平提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能则不(bù)如前两者明显，但也提(tí)升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳酸锂回归理性价格之后，新(xīn)能源汽车市场(chǎng)会(huì)趋于较为合理增长。“去(qù)年是600万(wàn)辆(liàng)，经过一季度(dù)之后，我们依(yī)然判断(duàn)今年新能源汽车海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命(chē)应该(gāi)在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科(kē)也正在加(jiā)速产能扩(kuò)张。其南京基地智(zhì)能(néng)制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江(jiāng)基地年产(chǎn)20万吨(dūn)高端(duān)正极(jí)材料项目、桐城基(jī)地年(nián)产(chǎn)40GWh动力(lì)电(diàn)池项(xiàng)目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等多个(gè)项目相继(jì)投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年(nián)产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效果明显(xiǎn)

　　国轩高科的(de)一季报显示，其(qí)截至(zhì)报告期末其存货余(yú)额为65.98亿元，较(jiào)去年底的(de)75.84亿(yì)元(yuán)下(xià)降13％。而其(qí)一季度末，存货(huò)占总资产(chǎn)比例(lì)为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，从行业整体状况看，国轩高科存货(huò)水平(píng)保持了较低位置。国轩高科高级副总裁蔡(cài)毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂原(yuán)材料有自(zì)产能力，因此其外(wài)购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺多少(shǎo)，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下降，也(yě)反映了行业整(zhěng)体状况，不少电池厂(chǎng)商存货余额均在(zài)下降。其中宁德(dé)时代一(yī)季度报告显示，其库(kù)存金(jīn)额已(yǐ)从年初的766.7亿(yì)元下(xià)降到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能一(yī)季报也显示，其存货(huò)金额从去年底的(de)85.88亿元，降至(zhì)78.6亿(yì)元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者(zhě)了(le)解，已经有库(kù)存较(jiào)低的电池厂商提到(dào)，库(kù)存(cún)已恢复(fù)至健(jiàn)康水平，后续将根据(jù)规(guī)划，逐步进(jìn)行补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在一(yī)份研报中指出，在电池环节，厂商从22Q4开始去(qù)库(kù)存，生产材(cái)料(liào)均(jūn)维持极(jí)低库存(cún)，电(diàn)池本身库存不足1个(gè)月(yuè)；另外(wài)在中游材料(liào)方面，正极和(hé)电解液库存(cún)周期大幅(fú)下降(jiàng)至(zhì)7天(tiān)左右(yòu)，负(fù)极因(yīn)石墨化需(xū)要一个月时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约为(wèi)一个月正常(cháng)库存(cún)。

　　该机构认为，目前(qián)库(kù)存多集中于上游锂盐(yán)厂，中游材料库存极低，基本(běn)保持7天的最(zuì)低安全库存海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命。若下游需(xū)求恢(huī)复，将带来(lái)强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注(zhù)意的是，在去库(kù)存的(de)过(guò)程(chéng)中，国(guó)轩高科也在积极尝试(shì)“出海”。该(gāi)公(gōng)司(sī)在2022年加(jiā)速(sù)全球化步伐，收购博世集团的德国(guó)哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开始(shǐ)改造(zào)并已顺利投产，开始(shǐ)欧洲本地化运营(yíng)。其年(nián)报显示，2022年该(gāi)公司海外(wài)销售收入达到29.8亿(yì)元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关(guān)产品供(gōng)不(bù)应求

　　此前市场普遍预计，储能(néng)有望接(jiē)棒(bàng)动力电池，带动电池(chí)厂(chǎng)商出货增长。近日，宁德时(shí)代也作出(chū)判断认为，储能方面今年预(yù)计(jì)增速将会(huì)比动力电池更(gèng)高。

　　王启岁(suì)在(zài)交(jiāo)流中(zhōng)也认同这一(yī)观点。他(tā)预计，储能行业(yè)今年上升空间预计会高于(yú)动力(lì)电池，其中国外家储(chǔ)市场需求预计(jì)会在下(xià)半年放(fàng)量(liàng)，而国内大储市场方面，今(jīn)年(nián)一季度处于(yú)招标阶段，自二季度(dù)开始(shǐ)将进入交(jiāo)付阶(jiē)段(duàn)，目前相关产品供(gōng)不应(yīng)求(qiú)。

　　从(cóng)国轩高科披露的(de)年报数据显(xiǎn)示，其储能业(yè)务在2022年(nián)实(shí)现了(le)35.08亿元的(de)营收，同比增长(zhǎng)幅(fú)度达到186.49％，已经高于其动力电池(chí)业务116.4％的增(zēng)速。按照这(zhè)一数(shù)据计算，储能业务已经占到其总营收的15.22％，而(ér)在2021年，这一(yī)比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比(bǐ)动力电池上(shàng)升空间更大，“这是(shì)一(yī)个需(xū)求量(liàng)大于(yú)供应量的领(lǐng)域，不存(cún)在需求(qiú)疲软或者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先(xiān)在家储(chǔ)环节，因为(wèi)涉及到用电需(xū)求，每(měi)年到了第二(èr)季(jì)度开始后才爆发。而在(zài)大储环(huán)节，国(guó)内下游招标、立项(xiàng)都(dōu)在一季(jì)度，真正(zhèng)出货是在(zài)二季度以后(hòu)，目(mù)前(qián)订单状况看(kàn)来是(shì)供不应求。此外，海外(wài)的客户(hù)也正逐渐接受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命