今年以(yǐ)来，美股科技板(bǎn)块持续(xù)上涨(zhǎng)，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益(yì)颇(pǒ)丰。数据显示，截至5月26日(rì)，美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内(nèi)人(rén)士(shì)表示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能(néng)领(lǐng)域的大发展(zhǎn)。当(dāng)前，全球产业界和资本(běn)市(shì)场都在(zài)积极拥抱这新一轮的(de)数字(zì)产业化变(biàn)革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公(gōng)司，因此看(kàn)好该(gāi)板块长(zhǎng)期投(tóu)资(zī)价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只(zhǐ)中韩半(bàn)导体(tǐ)ETF和一只(zhǐ)日(rì)经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其余悉数为美股科技主(zhǔ)题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发(fā)全球精选(xuǎn)人民(mín)币(bì)年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股情况(kuàng)来看该产(chǎn)品主(zhǔ)投(tóu)美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技术行业，前三(sān)大重仓持股股(gǔ)票(piào)分别(bié)为微软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)超威半导(dǎo)体，其中微软持(chí)仓数(shù)量相较于(yú)上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧(jǐn)随其后，一季度(dù)该(gāi)产品重(zhòng)仓持股了英(yīng)伟达、苹(píng)果、超(chāo)威半导体(tǐ)、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息(xī)科技A人民币(bì)、博时纳斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分前(qián)十大重仓股中占(zhàn)比较高的多是美(měi)股科技股，另一部分所跟踪(zōng)的指数主要权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰(jié)表示(shì)，今年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好，也(yě)许更多受益于(yú)人工智(zhì)能(néng)的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引发的人(rén)工智(zhì)能热潮推动了(le)美股大涨，AI概念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达克100指数前20大权(quán)重(zhòng)股(gǔ)为例，可以看到有(yǒu)很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬件(jiàn)公司，今年全(quán)球AI应用(yòng)热潮也(yě)都是由这些公司(sī)掀(xiān)起和推动的(de)，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的(de)涨(zhǎng)幅，以及近7成的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的全球(qiú)投资热浪全面席卷美股市场，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片50克有多少参照物图片，50克有多少参照物相关公司因为二季度营收超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近160％，可以说(shuō)今年AI概(gài)念(niàn50克有多少参照物图片，50克有多少参照物)的(de)火热，持(chí)续推动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数与量化投(tóu)资部(bù)基金(jīn)经理万琼也认(rèn)为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展，像(xiàng)纳斯达(dá)克100指数今(jīn)年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个(gè)指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期(qī)投资(zī)价值

　　尽管年内美国科技(jì)股(gǔ)整体呈持续上涨趋势，但走势也略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美(měi)国三大(dà)股指(zhǐ)全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多(duō)只大型科技股普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股(gǔ)价(jià)也开始回调，其中英(yīng)伟达大幅(fú)涨超24％，到(dào)了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司股价也创下(xià)历史新(xīn)高。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨(zhǎng)的走(zǒu)势，广发(fā)基金刘杰表示，近期美国科(kē)技板块(kuài)同时受到有利(lì)因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期正经历着债务上限谈判和美(měi)联(lián)储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担心(xīn)重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时任(rèn)美国总统(tǒng)奥巴马和众议(yì)院共和党人在最后(hòu)一(yī)刻通过(guò)提(tí)高(gāo)债务上(shàng)限和削减赤字的法案(àn)，勉强避(bì)免了一(yī)场灾难，但由此产生的紧张局势引发(fā)全球资本市场(chǎng)剧(jù)烈波(bō)动；不过，鉴于美国作(zuò)为全球(qiú)第一大经(jīng)济体(tǐ)的偿债(zhài)能力，投资(zī)人(rén)多半认为美债(zhài)几近零风险。此外，美(měi)联储对于未来暂停(tíng)加(jiā)息以及可(kě)能的(de)降息均存(cún)在分歧，对美股(gǔ)短期走势也(yě)产生了(le)一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认(rèn)为，AI概念以及算力(lì)应用(yòng)对相关软硬(yìng)件科技公司营收的提(tí)振，以及未(wèi)来应用全(quán)面支撑(chēng)着科技公(gōng)司发展，都(dōu)是积(jī)极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单(dān)元(yuán)（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳固(gù)”，科(kē)技板块(kuài)的业绩增长(zhǎng)正来自数(shù)据中心等相关(guān)应用，而(ér)随着(zhe)AI概念的不断(duàn)升级(jí)迭代，未(wèi)来(lái)支撑力(lì)度或将持(chí)续。

　　国泰(tài)基金(jīn)表示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷歌(gē)五大(dà)科技龙头为例，一季度(dù)净利润均出现不同程度的下滑，除微(wēi)软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技(jì)股业绩承压的主要因素。这(zhè)些公司(sī)普遍(biàn)意(yì)识到当前宏观压力，积极通过削减开支、降本增效的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过科技创(chuàng)新仍是抵御周期(qī)的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自(zì)微(wēi)软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成(50克有多少参照物图片，50克有多少参照物chéng)式人(rén)工智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数(shù)字产(chǎn)业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业(yè)链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股价均实(shí)现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理由(yóu)相信科技(jì)企业巨头们(men)已通过持之以恒(héng)的研(yán)究创(chuàng)新，逐渐具备从量(liàng)变到质变(biàn)的厚积薄(báo)发能力，从而有望(wàng)在中长期持续推动自身不(bù)断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌(gē)、英伟达等，未(wèi)来(lái)几个(gè)季度(dù)AI技术(shù)和产品(pǐn)的推广(guǎng)能否(fǒu)为(wèi)这些公司(sī)打开新(xīn)的增长曲线，并(bìng)带(dài)动(dòng)估值的(de)提(tí)升，值(zhí)得重(zhòng)点(diǎn)关(guān)注。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼表示，科(kē)技板块代(dài)表人类未来(lái)发展(zhǎn)的方向(xiàng)，看好这个板块(kuài)长期增长。同时，美国科(kē)技公司又(yòu)是引(yǐn)领全球科技的发展，美股科技(jì)板块还(hái)是具有很好(hǎo)的(de)长期投资价值(zhí)。投资者(zhě)可(kě)以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美(měi)股也有需(xū)要注意的风险，包括货(huò)币政策(cè)的走向、银(yín)行危机(jī)的后续等。投资者应(yīng)根据自(zì)身的风(fēng)险偏(piān)好，尽可能的做多资产的(de)配置。坚持长期(qī)投资(zī)、定期定(dìng)投(tóu)。”万琼(qióng)补(bǔ)充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘杰(jié)认(rèn)为，美国作为世界上最大的金融(róng)市场，纳(nà)指与A股各(gè)类市(shì)场相(xiāng)关性低，从分散投资的(de)角(jiǎo)度来看(kàn)，能够发(fā)挥资产配(pèi)置的作用(yòng)；同时，大部分投资者(zhě)看好美股科技股、生物制(zhì)药公司，相比(bǐ)标普500而言(yán)，纳(nà)指(zhǐ)100此类代表(biǎo)性更好(hǎo)，更符合(hé)美股的特征，历(lì)史收益率也(yě)更好。“鉴于市(shì)场风险和投资(zī)机(jī)会(huì)，建议投资者结合(hé)自(zì)身风险承(chéng)受(shòu)能力，可以考虑定投(tóu)的方式参(cān)与，或许(xǔ)是一种体验更(gèng)好的方式(shì)。”

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