公募基金(jīn)一季报募集披露。张(zhāng)坤以发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强超880亿元的管理(lǐ)规(guī)模，再度(dù)成(chéng)为主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)类基金(jīn)“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募基(jī)金一季报进入密(mì)集披露期，顶流基金(jīn)经(jīng)理调仓路(lù)径和投资思(sī)路也(yě)随(suí)之曝光。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的管理规模超880亿元，再(zài)度成为(wèi)主动权益类基金“公募一哥”。一季度(dù)，张坤加仓中国海洋石(shí)油、泸州老窖(jiào)，减持香港交易所、招商(shāng)银行。

　　700亿级(jí)基金(jīn)经理刘彦春一季度加(jiā)仓古井贡(gòng)酒、美的集团，减持中国中免(miǎn)、药明康(kāng)德。另一位700亿级基金经理谢治宇则加仓(cāng)了晶晨股份、海康威视，减(jiǎn)持海尔智家、韵(yùn)达股份。

　　张(zhāng)坤：在可积累(lèi)的长坡上(shàng)“滚雪(xuě)球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌(zhǎng)舵的易方达蓝(lán)筹精选、易方达优质企业三年(nián)持有、易方达优(yōu)质(zhì)精选(xuǎn)混合(hé)（QDII）、易(yì)方(fāng)达(dá)亚洲精(jīng)选(xuǎn)股票（QDII）四(sì)只(zhǐ)基金(jīn)披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩(suō)水(shuǐ)近(jìn)5亿元。

　　一(yī)季(jì)度(dù)末，张坤(kūn)的(de)基金管理规模超越(yuè)葛兰，再度成(chéng)为主动权益类基金“公募一(yī)哥”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位运(yùn)作，4只基金的权益资产仓位均超(chāo)过了(le)92％。一(yī)季度张(zhāng)坤(kūn)所持基(jī)金股票仓位基本稳(wěn)定，对结构进行了调整，增(zēng)加了消费等行业(yè)的(de)配置，降低了金融等行业的配置。

　　从基金收益来看，张坤(kūn)掌管的4只基(jī)金(jīn)在2023年一季度均实现了正收益，基金净值增长率在0.76％到7.37％不(bù)等。

　　张坤所管(guǎn)规模(mó)最(zuì)大的(de)基金(jīn)——易方(fāng)达蓝筹精选在(zài)一(yī)季(jì)度末的(de)基金规模为562.09亿元，报告期内(nèi)基金份额净(jìng)值增(zēng)长率为(wèi)1.03％，同期业绩比(bǐ)较基准收(shōu)益率为2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)前十大(dà)重仓股分(fēn)别为(wèi)：贵州茅台、泸(lú)州老窖、腾讯控(kòng)股(gǔ)、五粮(liáng)液、洋河股(gǔ)份、招商银(yín)行、香港交易所、伊(yī)利(lì)股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一(yī)季度易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋石油(yóu)大幅加(jiā)仓，使其进(jìn)入(rù)了易(yì)方达蓝筹精选第(dì)十大(dà)重仓股。此外，张坤对重仓的4只白酒股进行了不同(tóng)的加(jiā)减仓(cāng)操作：加(jiā)仓泸州老窖、贵州茅台、洋(yáng)河股份，减持五粮液。

　　从减持情况(kuàng)来(lái)看，易方达蓝筹精(jīng)选在一季(jì)度(dù)还减持了香港交易所、招商银行、美团-W等股票。

　　张坤(kūn)在一季报中指出，个(gè)股方面，仍然持有(yǒu)商业(yè)模(mó)式出(chū)色、行业(yè)格局(jú)清(qīng)晰、竞争(zhēng)力(lì)强的优质公司(sī)。基本面价值(zhí)投资很吸引人的一点是，投资者可以用很长(zhǎng)一段(duàn)时间来充(chōng)分(fēn)观察公司(sī)的发展，等到它们用事实证明自己的成功(gōng)和(hé)巨大(dà)的成长潜力(lì)之后，再(zài)买(mǎi)入也不迟。基本面价值投资(zī)的优势之一在于可积累性。如(rú)果(guǒ)只是针对某一次(cì)投资，积累的重要(yào)性可能并不显著。但如果将投资(zī)贯(guàn)穿一生，并将长期复合回报作为终级目标，可积累性(xìng)就是这一目标的最重要(yào)保障，选择一条可积累的“很长的坡”并在坡(pō)上(shàng)“滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘彦(yàn)春(chūn)：在顺(shùn)周(zhōu)期行业中寻找投资机(jī)会

　　一季(jì)度(dù)末，顶(dǐng)流(liú)基金经理(lǐ)刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期内所管基金净值增(zēng)长率在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中，景(jǐng)顺长城新兴成长是刘(liú)彦春管理的(de)规(guī)模最大(dà)的基金，一季度末规模达(dá)384.71亿元。

　　从(cóng)业绩来(lái)看，景(jǐng)顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)一季度(dù)A类(lèi)和C类份额(é)净(jìng)值增长率分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益率为3.24％。

　　一季度末(mò)，景顺长城新(xīn)兴(xīng)成长保(bǎo)持高仓位运行，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸(lú)州老(lǎo)窖、五粮液(yè)、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医疗、古井贡酒、海(hǎi)大集团、药明(míng)康德、山西汾酒、美的(de)集团。

　　2023年(nián)一季度景顺长城新兴成长前十大重仓股

　　从持仓变动情况来(lái)看，景(jǐng)顺(shùn)长城(chéng)新兴成(chéng)长一季(jì)度加仓古井贡酒、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗、贵州茅台(tái)等股票，减持中国中(zhōng)免、药明(míng)康(kāng)德、五粮液等股票。

　　刘(liú)彦春在(zài)基(jī)金一季报(bào)中指出，我(wǒ)国经(jīng)济(jì)复(fù)苏、美国紧缩(suō)后通胀下行(xíng)仍(réng)将是今(jīn)年主(zhǔ)要宏观(guān)背(bèi)景。经济运行正常化需要(yào)一(yī)个过程，特(tè)别是居民和中(zhōng)小企业，需要(yào)时间(jiān)修复(fù)资产(chǎn)负债表(biǎo)、修复(fù)信(xìn)心(xīn)。随着经(jīng)济(jì)逐步(bù)正常化，居(jū)民(mín)消费信心回升、超额储(chǔ)蓄下(xià)降(jiàng)是(shì)必然(rán)事件，消费今(jīn)年大概率超预期回升。就近期公布(bù)的(de)社融和(hé)地产(chǎn)数据分(fēn)析，二(èr)季度(dù)A股(gǔ)盈利增速有(yǒu)望进入上行周期。

　　“全球经济正在重回正轨的路(lù)上。除(chú)了继续关注整(zhěng)个经济体发(fā)展状(zhuàng)况之外，可以将目光(guāng)更多放在微观企业层面。可以看到很多公司在过去几年始终做(zuò)正(zhèng)确的(de)事，经营(yíng)效(xiào)率提升，逆(nì)境中(zhōng)变得更加优秀、更(gèng)加强大。不必总(zǒng)是(shì)关注宏(hóng)观数据，多看看微观企业变化可以让内心更加平静。我们(men)对全(quán)年股票市场有信(xìn)心，未来将继续保持合同约定(dìng)较高仓(cān发奋还是发愤读书啊，发奋还是发愤图强g)位运作(zuò)，更多在(zài)顺(shùn)周期行业中寻找投(tóu)资机会。”刘彦春进一步(bù)指出(chū)。

　　谢(xiè)治宇：挖掘(jué)人工智能相关产业链(liàn)

　　一季度末(mò)，谢治(zhì)宇管理规(guī)模(mó)达700.12亿(yì)元，所(suǒ)管4只基(jī)金在报告期内均(jūn)实现(xiàn)了正收益。

　　其中，兴全合润基金(jīn)管理规模最大(dà)，为281.3亿元，一(yī)季度基金(jīn)份额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩比较(jiào)基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季(jì)度(dù)末保持高仓(cāng)位运(yùn)行，股票(piào)仓位达92.47％，该基金前(qián)十大重仓股分别为三安光电(diàn)、海康威(wēi)视、海尔智家、澜(lán)起科技(jì)、韵达股(gǔ)份、万(wàn)华化学(xué)、中际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份、健友股份、梅花生物。

　　2023年一季度(dù)兴(xīng)全合润前十大重仓股(gǔ)

　　从前十大持仓变(biàn)动情况来看，一(yī)季度兴(xīng)全合润(rùn)加仓海康威(wēi)视、晶晨股份(fèn)，使这两(liǎng)只(zhǐ)股(gǔ)票进入前十大持仓。此外，一季度(dù)兴全合润加(jiā)仓(cāng)三(sān)安(ān)光电，减持海尔智家、韵达(dá)股份、健友股份等(děng)股票。

　　谢治宇在(zài)兴全(quán)合润一季报(bào)中指出(chū)，今年一季(jì)度疫情(qíng)对经济的影响基(jī)本消除，整体经济逐(zhú)步回到复苏轨道。随着(zhe)中国的(de)稳增(zēng)长(zhǎng)政策(cè)落实与全(quán)球范围内的通(tōng)胀(zhàng)见(jiàn)顶，内需复苏加上预期(qī)改善推动资本市场(chǎng)风(fēng)险偏(piān)好回(huí)升。虽然海外(wài)银行出现了阶(jiē)段性危(wēi)机，但各国政(zhèng)府较(jiào)为迅(xùn)速(sù)地采取了对(duì)应措施(shī)，接管相关银行，市场情绪得到稳定(dìng)。

　　“随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因(yīn)素减(jiǎn)弱，一季度A股板块分化更明显。随着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子(zi)版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能、中字头的‘中特估’、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度(dù)上涨。该基金报(bào)告(gào)期内对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的(de)硬件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断(duàn)寻找具有良好投资性价比的(de)优秀(xiù)公司(sī)。”谢治宇表(biǎo)示。

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