今年以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意(yì)的是(shì)，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基(jī)金(jīn)。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份(fèn)额(é)。而在今年(nián)4月，西(xī)部(bù)利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销(xiāo)机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和(hé)基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除合(hé)作关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理(lǐ)贾志(zhì)也(yě)表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场(chǎ家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗ng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的(de)发(fā)展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募(mù)公司(sī)渠道负责(zé)人透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完(wán)整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人(rén)士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市(shì)场公(gōng)募(mù)基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的(de)独(dú)立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗编辑：舰长

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