因市场需求减少，正在持续发力的(de)存储(chǔ)芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计减持该公司(sī)股票约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股(gǔ)。不过，实(shí)际控(kòng)制(zhì)人朱一明的(de)一致行动人香港赢富(fù)得有限公司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季(jì)度净利突降(jiàng)78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季(jì)度归母净利(lì)润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业(yè)收入同比下降，毛(máo)利率下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入减少(shǎo)约6.25亿(yì)元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度(dù)增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需(xū)求疲软影响(xiǎng)，而(ér)微控制器业(yè)务(wù)收(shōu)入增(zēng)加得益于公司多元化(huà)产品布(bù)局，其来自(zì)工(gōng)业、网通领域的收入增(zēng)加(jiā)弥补了消(xiāo)费领域的收入(rù)下滑，并带(dài)动微控制器业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影响，一方面，财(cái)务(wù)费用减少约(yuē)2.22亿元，主要(yào)是美元(yuán)兑人民币汇率上(shàng)升，汇(huì)兑收益增加。另(lìng)一方(fāng)面，收入减(jiǎn)少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费(fèi)用和(hé)研发费用(yòng)同比增加约1.73亿元，主要(yào)是人工(gōng)、折旧摊销等(děng)费用的增加；资产减(jiǎn)值损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提(tí)减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同(tóng)比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四(sì)季(jì)度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混(hùn)合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年(nián)四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创(chuàng)新同日(rì)还公告，实际控(kòng)制(zhì)人朱(zhū)一明的一致行动(dòng)人香港(gǎng)赢富得有限公司(sī)，拟自披露该减持计划公(gōng)告日起15个(gè)交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价(jià)交易(yì)方式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新的业(yè)务(wù)主要有(yǒu)三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器，其中，存储芯(xīn)片(piàn)占(zhàn)比约为(wèi)59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易(yì)创(chuàng)新目前领略的意思市占率排名(míng)全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括(kuò)铠(kǎi)侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等领略的意思企(qǐ)业占据了较(jiào)高的市场份额。兆易创(chuàng)新(xīn)通过差异化产品需(xū)求(qiú)切入(rù)该细分领(lǐng)域(yù)市场，以实现局部应(yīng)用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于(yú)手机、机顶盒、数据卡、网(wǎng)通(tōng)产品、通(tōng)讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以及(领略的意思jí)市场应用方面都处于领先地位(wèi)。随着(zhe)公司(sī)车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展(zhǎn)应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球(qiú)存(cún)储(chǔ)器产业处于高(gāo)度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩国(guó)的三星电子、SK海力士(shì)和美国的美光科技(jì)，占据全(quán)球90％以(yǐ)上(shàng)的市(shì)场份额，排(pái)名(míng)其(qí)后的(de)多为中国台湾(wān)地区的企业。兆易创新主要(yào)通过其兄(xiōng)弟公(gōng)司长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋(qū)势来看，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅(fú)相比(bǐ)显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导体市(shì)场(chǎng)的(de)销售额预计(jì)则将(jiāng)小幅(fú)下(xià)滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存储市(shì)场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续(xù)两(liǎng)年的双位(wèi)数增长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规模(mó)为790.61亿美(měi)元(yuán)，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新(xīn)是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基金公司旗(qí)下(xià)被动(dòng)和主动型基金持(chí)有该股。

　　从前(qián)十大流(liú)通股东变化看，一季度(dù)银河创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的(de)诺安(ān)成长是持有该股最多的主动(dòng)偏股(gǔ)基金(jīn)，不过，两只(zhǐ)基(jī)金均(jūn)在一季度减持了兆易(yì)创新，其中诺安成(chéng)长减持近(jìn)272万(wàn)股，减持比例超25％。

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