今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布(bù)与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下(xià)基金下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长的(de)相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富(fù)通(tōng)基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦(pǔ)领基(jī)金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了(le)合计(jì)6家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基(jī)金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机(jī)构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机(jī)构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考核的(de)要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公司一(yī)年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的(de)机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流(liú)量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构竞争优(yōu)势(shì)更为(wèi)突出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年(nián)来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委员会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下(xià)基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未(wèi)来(lái)基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)下士军衔是什么级别 下士是班长还是副排长将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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