今年AI波澜(lán)壮阔的大(dà)行情之(zhī)下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开了(le)基金经理的观(guān)点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的(de)诺安积极回报基金，一季度主要投(tóu)资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场机(jī)遇(yù)实(shí)现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年以来(lái)业绩最(zuì)领先的主动(dòng)权益(yì)基(jī)金。同时，较(jiào)好(hǎo)的业绩也(yě)让这(zhè)只冠军基(jī)金一季(jì)度规模(mó)暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报表示(shì)，一季度在人工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少(sōng)松：积极拥抱人工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来，计算(suàn)机行(xíng)业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜(lán)壮阔(kuò)的行情。因抓(zhuā)住市场机(jī)遇，业绩一(yī)路领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理的诺安(ān)积极回报成为2023年(nián)表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现了突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的发(fā)展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，产业进展迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷(fēn)开(kāi)展结合自身业务的人工智(zhì)能领域的研究，在股价(jià)飞涨的背后(hòu)，是(shì)相(xiāng)关公司在产业端的积极布局，人工智能(néng)浪(làng)潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基金(jīn)一季度主要投资(zī)在人(rén)工(gōng)智能领域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回(huí)报的持(chí)仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了(le)较大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股全部换(huàn)，新进(jìn)了(le)长川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆(jīng)科(kē)技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江波(bō)龙(lóng)等年内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好(hǎo)的重仓股(gǔ)推(tuī)动基(jī)金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年底的(de)高仓(cāng)位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末(mò)，股票(piào)仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成长并没(méi)有太大变化，前十大重仓股相较去年(nián)底变化很小，仍重点布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长的一季报(bào)中写道(dào)，主要布(bù)局(jú)芯片板块，在(zài)当(dāng)前(qián)的市场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他(tā)还(hái)谈及芯(xīn)片板(bǎn)块的(de)两大细分领域，在(zài)一(yī)季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段(duàn)。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产业下(xià)行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年(nián)一季度拐点将(jiāng)至。产业端一(yī)季度库存水(shuǐ)平(píng)接近正常，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随(suí)着疫后经济(jì)恢(huī)复(fù)，未(wèi)来需(xū)求端(duān)将(jiāng)对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们(men)应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从(cóng)算法大(dà)模型(xíng)持续迭(dié)代(dài)，到(dào)各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。而算力(lì)几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需(xū)求的重(zhòng)要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷途(tú)末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体(tǐ)出(chū)口新法案对我国晶(jīng)圆厂(chǎng)极限(xiàn)施压之后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工厂(chǎng)一方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面在国内设(shè)备厂商的(de)配(pèi)合下(xià)，继续(xù)研发攻克(kè)先进制(zhì)程(chéng)。虽然美国(guó)的制(zhì)裁对我(wǒ)国先进制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但是另(lìng)外(wài)一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了突(tū)飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于(yú)下(xià)行周期的大背景下，国(guó)产替(tì)代进程加(jiā)速(sù)对设备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能(néng)会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也(yě)出(chū)现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积(jī)极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业(yè)绩最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领(lǐng)域大(dà)跌影(yǐng)响，若截至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业绩(jì)超过72％，一路涨势如虹1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少。

　　较好的业绩也(yě)让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金一季度规模(mó)暴(bào)增超900％。数据(jù)显示(shì)，诺安积极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模(mó)已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季度(dù)的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡(cài)嵩松以(yǐ)及(jí)诺安积(jī)极回(huí)报(bào)基金的话题也屡见报端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模(mó)均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末(mò)“300亿基金经理俱(jù)乐部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工(gōng)智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金(jīn)分管(guǎn)投研的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿的(de)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，谢治宇一季(jì)度调(diào)仓换(huàn)股方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体(tǐ)及光(guāng)模(mó)块相关板块，他(tā)也坦(tǎn)言在(zài)一季度主(zhǔ)要对对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润(rùn)基金一季度新进了海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在4月15日发布的《投资者关(guān)系活(huó)动记(jì)录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海康威视的营(yíng)收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主(zhǔ)营业(yè)务是为云计(jì)算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括内存接口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份也(yě)是全球布局、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据(jù)中心光模块供(gōng)应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓(cāng)，仅一个季度(dù)的(de)时间就狂买8个(gè)多亿(yì)，直接买进第七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包(bāo)括立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度(dù)退出兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的(de)另(lìng)外一(yī)只(zhǐ)可投港股的兴(xīng)全合宜基金在一季度除了加仓半导(dǎo)体等(děng)板(bǎn)块之外(wài)，互联网板块中的腾讯(xùn)控股也是其主要加仓方(fāng)向。