近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北向资金调(diào)仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资金开始(shǐ)行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中国(guó)平(píng)安、招商银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基(jī)金加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、港(gǎng)交(jiāo)所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施女生说喜欢独处是什么意思，一个人独处是什么意思罗德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际(jì)。4月(yuè)，基(jī)金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下(xià)三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德(dé)国际(jì)精选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基(jī)金材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中国(guó)新能(néng)源车(chē)产业(yè)链的看重是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是医疗健康基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了重要的(de)机会(huì)。中国在电动汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面(miàn)是全球的(de)领导者，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆的需求方面也(yě)占据(jù)重要(yào)地位。可(kě)能很(hěn)多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设施(shī)最(zuì)完(wán)善的(de)国(guó)家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有(yǒu)许(xǔ)多公司正(zhèng)在在各自的领域中建(jiàn)立(lì)主导(dǎo)地位，以(yǐ)某(mǒu)智能(néng)组件为(wèi)例，它是电动汽车中用(yòng)于(yú)电池和(hé)电机温控的关(guān)键组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行业全(quán)球(qiú)市场(chǎng)占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的(de)市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动女生说喜欢独处是什么意思，一个人独处是什么意思汽(qì)车专家以及(jí)福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继(jì)续占据市场份额——在法(fǎ)规的(de)支持下(xià)，该公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金也在(zài)3月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金(jīn)最新规(guī)模(mó)47亿美元，截至3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集(jí)团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前(qián)十大重仓股(gǔ)逐一(yī)加(jiā)仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布(bù)的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家(jiā)动力电池企业实(shí)现装车(chē)配套(tào)，较去(qù)年同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车动(dòng)力(lì)电池产业(yè)创(chuàng)新联盟数据显(xiǎn)示(shì)，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速创历(lì)史新高。

　　北(běi)向(xiàng)资(zī)金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于(yú)优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流入(rù)榜(bǎng)首。北(běi)向资金(jīn)净流(liú)入较多(duō)的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资(zī)金净流(liú)出较多(duō)的个股包(bāo)括(kuò)格力(lì)电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基(jī)绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁王”的外资还(hái)包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何(hé)持有宁(níng)德时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它(tā)背(bèi)后有(yǒu)两(liǎng)大增长机遇(yù)一是电动车二(èr)是(shì)储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领先的(de)。此(cǐ)外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命周期和(hé)不含钴等特(tè)征而(ér)受(shòu)到(dào)欢迎；动(dòng)力(lì)电池的企业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了：他们如(rú)何通过(guò) “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他(tā)们的(de)判断也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池(chí)技术(shù)出现，宁德时(shí)代的竞(jìng)争优势不复(fù)。随着电池成本下降(jiàng)，宁德(dé)时(shí)代(dài)若(ruò)不能保持利润(rùn)率。宁德时代和(hé)电动(dòng)车厂(chǎng)商(shāng)的(de)关系若不能维系。这些(xiē)因素(sù)都(dōu)会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基(jī)金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金持(chí)有的前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代(dài)、中国中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加(jiā)仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联(lián)网(wǎng)或者食品饮料也颇(pǒ)受(shòu)关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化(huà)学(xué)、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅度最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易(yì)、阿(ā)里巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商(shāng)银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团(tuán)。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 女生说喜欢独处是什么意思，一个人独处是什么意思