民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(g三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积uī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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