金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会、香(xiān一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元g)港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构(gòu)建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民银行（以下(xià)简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)）、银(yín)行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作（以下简称(chēng)“互(hù)换(huàn)通”），初(chū)期(qī)先行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地(dì)区的境外投资者可通(tōng)过两(liǎng)地(dì)基础设施互联互通参与内(nèi)地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合(hé)公告发(fā)布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的(de)相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集(jí)中清算业务的(de)清(qīng)算(suàn)会员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资(zī)者为符合人民银(yín)行(xíng)要求并完成内地银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)准入(rù)备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的(de)境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方清算机(jī)构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作(zuò)原(yuán一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元)则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场相(xiāng)关事宜一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机(jī)构(gòu)在(zài)债券及衍(yǎn)生品市场方面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依(yī)法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权(quán)益。投(tóu)资者(zhě)应当充(chōng)分了(le)解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的(de)差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进一步(bù)做(zuò)好准备工(gōng)作(zuò)，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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