民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、<鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故/strong>外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》