为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股解禁后能获(huò)得(dé)好的回报，上市公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然(rán)后(hòu)高位(wèi)出(chū)货。

　　最近(jìn)，中国证监会(huì)网站披(pī)露了一则(zé)行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何(hé)德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金(jīn)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用(yòng)资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披(pī)露(lù)违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起(qǐ阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译)来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政处罚决(jué)定书披(pī)露的(de)信息，新美星董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约(yuē)3200万(wàn)元，这(zhè)些(xiē)钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投资(zī)管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们提(tí)供资金(jīn)的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持(chí)“新(xīn)美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即(jí)开始利用控制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其他市场资(zī)金在二(èr)级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操(cāo)作(zuò)中向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还(hái)找了(le)两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自筹得的(de)证(zhèng)券账户、资金(jīn)开始与蒋维(wéi)共(gòng)同(tóng)交易(yì)“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露(lù)的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成(chéng)交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉(lā)高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然(rán)后(hòu)出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买(mǎi)量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达到峰值，占流通股(gǔ)本的(de)比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账户(hù)组持(chí)续(xù)大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末(mò)持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖(mài)一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户(hù)组同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交股数(shù)（不(bù)含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉(lā)抬(tái)和对(duì)倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非(fēi)操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没(méi)有(yǒu)将其与毛明(míng)土、李传武(wǔ)等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德(dé)平(píng)，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自(zì)账(zhàng)户交易新美星(xīng)的(de)盈亏分(fēn)配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维(wéi)获(huò)得(dé)黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债(zhài)务，部分用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明土(tǔ)账户组、李传(chuán)武账户组交(jiāo)易行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问笔录的合(hé)法性(xìng)及(jí)真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且何德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存(cún)在不当行为，不应推(tuī)定(dìng)或认定(dìng)另一(yī)方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户(hù)的控制关系、委(wěi)托理财关(guān)系等(děng)提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理人的主要陈(chén)述意(yì)见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本(běn)案为(wèi)多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完(wán)成(chéng)的操纵行为(wèi)。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保(bǎo)证金，委托其通过(guò)二级市(shì)场交(jiāo)易(yì)影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本案行为；上(shàng)述(shù)行为的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理(lǐ)财(cái)。在案(àn)证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共同(tóng)影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联合影响股价(jià)的行动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交易(yì)“新美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程度(dù)锁(suǒ)仓的作(zuò)用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上(shàng)市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李传武的(de)违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚(fá)时(shí)将(jiāng)合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第(dì)七十七条第(dì)一项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德(dé)平信息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代(dài)何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万股股(gǔ)份(fèn)，占新美(měi)星上市时总股(gǔ)本(běn)的(de)1％。上(shàng)市后，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得泽阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为兰某阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译代持，股份减持决策(cè)由(yóu)海得(dé)泽广和(hé)兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本(běn)息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对投资者决策(cè)产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认(rèn)定代持成立，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观(guān)过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金流水及相关银行账户流(liú)水，结合何(hé)德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美(měi)星股(gǔ)票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不(bù)具有事实(shí)和法(fǎ)律依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市公司实际控制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股情况，导致(zhì)新(xīn)美星在(zài)相关公告中均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三(sān)款规(guī)定的情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息(xī)披(pī)露违法行(xíng)为，对(duì)何德平给予警(jǐng)告(gào)，并(bìng)处以40万元罚款。

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