近(jìn)期(qī)市(shì)场风向变动(dòng)，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么信号？我(wǒ)们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行(xíng)动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银(yín)河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三只基金中，施罗(luó)德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大中(zhōng)华和(hé)施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国新能(néng)源车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是(shì)医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变(biàn)化的影响日(rì)益显现(xiàn)，全球(qiú)各(gè)国的(de)脱碳行动变得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个(gè)方面。中国(guó)在这方面为(wèi)投资者提供了(le)重要的(de)机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求(qiú)方面也(yě)占据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基(jī)础设施最完善(shàn)的(de)国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域(yù)中(zhōng)建立(lì)主导地位，以(yǐ)某智(zhì)能组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽车中(zhōng)用于电池(chí)和电机温(wēn)控的(de)关键组件的(de)生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全(quán)球(qiú)范围(wéi)内继续占据市场份额(é)——在(zài)法规(guī)的支持下(xià)，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股基金也在(zài)3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规(guī)模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富(fù)、美的(de)集(jí)团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业集中度方(fāng)面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市(shì)场共(gòng)计36家动力(lì)电(diàn)池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前(qián)10家(jiā)动力电池企业(yè)动力电(diàn)池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联(lián)盟(méng)数据显示，今(jīn)年(nián)4月(yuè)，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北(běi)向资(zī)金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的(de)业绩，来(lái)自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流入(rù)榜首。北向资(zī)金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代(dài)、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较多的个股包(bāo)括格力(lì)电器(qì)美女脱了个精光露出奶囗和尿囗、中国建筑、东方财富、中国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力(lì)、恒(héng)瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王(wáng)”的(de)外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的(de)位置是(shì)令人羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电(diàn)池，这(zhè)方(fāng)面(miàn)它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动(dòng)力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表(biǎo)示(shì)，如同所(suǒ)有(yǒu)的(de)投资者，他们的判断也可能是(shì)错的(de)。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代的竞争优势(shì)不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商(shāng)的(de)关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于(yú)宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有的前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁(níng)波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联网或(huò)者食品(pǐn)饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年(nián)一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 美女脱了个精光露出奶囗和尿囗