财联社(shè)4月(yuè)21日讯（记者 王宏）财联社记者从业内获(huò)悉，近(jìn)期监管(guǎn)部门正陆续召集相关保险公司开会，主要内(nèi)容是进行窗口指导，要求寿(shòu)愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析险公司调整新开发(fā)产品的(de)定价利率，控制利差损，要求新开发产品的定价利率从(cóng)3.5％降到3.0％。主要思想(xiǎng)是市场有效，监(jiān)管有(yǒu)为，主体调节在先(xiān)，控制节奏(zòu)，实现软着陆。

　　新开发产(chǎn)品定(dìng)价(jià)利(lì)率或从(cóng)3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社记者获(huò)悉，近(jìn)日监管部门陆(lù)续召集了(le)多(duō)家寿险(xiǎn)公司开会，以窗(chuāng)口指导(dǎo)的名(míng)义，要求公司(sī)调整产品利(lì)率，控制利差损。

　　据悉，监管要(yào)求险企新开(kāi)发产品(pǐn)的(de)定价利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。此次调(diào)整(zhěng)的主要思路是市场有(yǒu)效，监(jiān)管(guǎn)有为，主体调节在(zài)先，控制节奏(zòu)，实(shí)现软着陆(lù)。

　　这(zhè)次(cì)调整是不久前(qián)监管召集险企进行调研(yán)会的(de)后续。3月21日(rì)财联社记者曾报道，为(wèi)引导人身险业降低(dī)负债成本，加(jiā)强行业负债质(zhì)量管(guǎn)理，银保(bǎo)监会人身险部组(zǔ)织保险行业协会以(yǐ)及多家保险(xiǎn)公司开展调研(yán)。将(jiāng)重点调(diào)研普通险预定(dìng)利率分布、分(fēn)红(hóng)险(xiǎn)预(yù)定利率(lǜ)和分红水平等公司负债(zhài)成(chéng)本情况，以及(jí)降低责任准备金评估利率对公司和行(xíng)业的影响，包括对新产品定价、存量业务退(tuì)保、销(xiāo)售(shòu)行(xíng)为、市场竞(jìng)争分析变化等的影响。

　　随(suí)后(hòu)据报道，监管在(zài)北(běi)京、南京、武(wǔ)汉三地召开座谈会。其(qí)中，北京(jīng)参会的(de)保(bǎo)险(xiǎn)公司包括中(zhōng)国人寿(shòu)、新华人(rén)寿、阳光人寿、中邮人寿(shòu)等；南京参会的保险公司有太保寿险、工银(yín)安盛人寿、安联人(rén)寿、中韩人寿等；武汉参会(huì)的保险公(gōng)司有合众人寿、国富(fù)人寿、国华人寿(shòu)等。

　　据当时(shí)参会的一位总精算师表示，各险企(qǐ)基本就降低(dī)责任准备(bèi)金评估利率达(dá)成共识(shí)，有公司建议分阶段调整，比如普通型长期(qī)年(nián)金的责任(rèn)准备金评(píng)估利(lì)率目(mù)前(qián)为年(nián)复(fù)利(lì)3.5％，可以先降到(dào)3％，以后再动态调整。具(jù)体的调整方案还有待监管研(yán)究后出台。

　　有保险公(gōng)司(sī)业内人士对财联(lián)社记(jì)者表示(shì)：“已经准备(bèi)好(hǎo)利(lì)率3.0的产品了”。也有业内人士对财联社记者(zhě)表示，此次主要涉及新开发产品的定价利率，以往的产品(pǐn)不受影(yǐng)响，行(xíng)业“炒停售”难以避免(miǎn)。

　　下(xià)调预(yù)定(dìng)利率(lǜ)避免利差损风险

　　平安非银(yín)团队表(biǎo)示(shì)，我国(guó)险企资产配置风格稳健(jiàn)，债券(quàn)投(tóu)资比例(lì)稳步提升，其他(tā)资(zī)产以非标资(zī)产(chǎn)为主(zhǔ)、投资比例持续(xù)回落，股票和基金投(tóu)资比例(lì)基本稳定(dìng)。2018年以(yǐ)来，主要券(quàn)种长端利率中枢下行，长愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析(zhǎng)久期债券和优(yōu)质非标资(zī)产供给有限，保险固收类资产配(pèi)置面临挑战。同(tóng)时，权益市场(chǎng)波动率较大(dà)、对投资收益(yì)率影响(xiǎng)较大。近年监管按产品(pǐn)类型调(diào)整评估利率、防范化解(jiě)利差损风险。2023年3月(yuè)银保监(jiān)会召开座谈会，各(gè)险企已就降低责任(rèn)准(zhǔn)备金评估利率达成共识。

　　东(dōng)吴证券非银团队此前(qián)曾表示(shì)，短(duǎn)期来看，引导降低负债成本(běn)将大幅刺激产(chǎn)品销售，老(lǎo)产品停售炒(chǎo)作难(nán)以避免。中期(qī)来看，预定利率跟随评估利(lì)率下行，保险公司分红(hóng)险(xiǎn)占比提升，有(yǒu)望缓(huǎn)解人身险公(gōng)司刚性(xìng)负债成本(běn)压(yā)力(lì)，寿险产品本身保本属性(xìng)有(yǒu)望进(jìn)一步强化。

　　实(shí)际(jì)上，监管历史上有过多次调整评估利率的行动(dòng)。据(jù)悉，1992年到1996年间，保险公(gōng)司为了和(hé)银行竞争，长期保(bǎo)险的预定利率均在8％以上。考虑到利差损风险，1999年，原保监会下发《关于调整寿险保(bǎo)单预定利(lì)率的(de)紧急通知》，全面叫停高预定利率产品，强(qiáng)制(zhì)寿(shòu)险公司将(jiāng)寿险保单的预定利率调(diào)整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从全(quán)球市场来看(kàn)，美(měi)国(guó)在20世纪(jì)80年代，日本(běn)在20世纪90年代末都曾面临利(lì)差损风险。1970年(nián)左右，美(měi)国寿险业竞争激(jī)烈，为提高竞(jìng)争力，险企销(xiāo)售大量高负债成本、低利(lì)润产品(pǐn)。1980年左右，利率下行，投资承压，据美(měi)国审(shěn)计总署统计(jì)，1975年-1990年间共有176家人寿和健康保险公(gōng)司(sī)破产，其(qí)中80％发(fā)生在1982年以后，主要(yào)系险(xiǎn)企销售大量对利(lì)率(lǜ)敏感的低利润产品；同时(shí)市场压力致使(shǐ)投(tóu)资(zī)端面临亏损。

　　平(píng)安非银(愿你平安喜乐,顺遂无忧什么意思，平安喜乐顺遂无忧什么意思 平安喜乐顺遂无忧意思解析yín)团队表示，参考海外，低利率环境(jìng)下，负债端主要(yào)通过调整(zhěng)寿险产品结构、下调(diào)预定利率的方式来避(bì)免(miǎn)利差(chà)损风险。近年(nián)来，我(wǒ)国长端利率地(dì)位(wèi)震(zhèn)荡(dàng)、权益(yì)市场波动加(jiā)剧，寿(shòu)险行(xíng)业面临(lín)着潜在的利差损风险、险(xiǎn)企利(lì)润承压。保险(xiǎn)监管(guǎn)趋严，通过发(fā)布产品(pǐn)负面清单、下调演(yǎn)示(shì)利率、分产品(pǐn)调整评估利率等(děng)降低负债端成本。

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