他(tā)也表示，随着(zhe)ChatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破性(xìng)的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子板块带(dài)动的(de)人(rén)工智能、中字(zì)头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实(shí)现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　值得注意的是，此前招商证券(quàn)研(yán)报称，从历(lì)史上来看，30％是主(zhǔ)动偏股公(gōng)募基金大(dà)类(lèi)行(xíng)业配置比例一个很(hěn)重要的临界(jiè)值(zhí)，往往预(yù)示着某个板块(kuài)进入(rù)过热阶段。截至2023年(nián)一季度末，主动偏股公(gōng)募基(jī)金对(duì)TMT配比明显提升至20.26％，但与临(lín)界值尚存安全距离。从这点看，基(jī)金经理对于TMT来说仍称(chēng)不上“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有(yǒu)人(rén)守候成了景

　　在(zài)“追风”的另(lìng)一(yī)面，仍有一部分仍(réng)坚守新能姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她源，也有一(yī)部分试图低位(wèi)捡拾新能(néng)源筹(chóu)码(mǎ)。

　　如曾(céng)经(jīng)的公募状(zhuàng)元刘格(gé)菘(sōng)。据了解，广发基金成长团队对新能源的钟爱业内闻名，最新披露的一季报(bào)中(zhōng)也证(zhèng)实(shí)了(le)他们的“坚守初心(xīn)”。

　　当年的冠军基金广发双擎升级，从(cóng)其(qí)十大重仓(cāng)股来(lái)看，前五大重(zhòng)仓股的占比均超过了8.5％，分别是(shì)晶澳科技、阳光(guāng)电源、亿纬锂(lǐ)能(néng)、隆基绿能，圣邦股份(fèn)，均属于新能源概念股。除(chú)此之外，他还仍加(jiā)仓了天合光能、荣盛石化等(děng)个股，且新晋晶(jīng)科能源为十大重仓股(gǔ)。

　　刘(liú)格菘(sōng)在一季报表达了(le)仍对新能源(yuán)保持(chí)信心，“我们对本产(chǎn)品重点持仓的(de)光(guāng)伏、储能、新能(néng)源车方向保持相对(duì)乐观，投资中相信基本面(miàn)优(yōu)秀(xiù)和(hé)增量价值(zhí)积累的公司。经过调整，行业估(gū)值水平已在历史低位(wèi)，产业链的(de)变(biàn)化在市场定价中未被充分认知和(hé)体现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管(guǎn)理的睿远成(chéng)长价值混合前十(shí)大重仓股(gǔ)分(fēn)别(bié)为(wèi)中(zhōng)国移动、宁德时代、三(sān)安光电(diàn)、通威股份、万华化(huà)学、广汇能(néng)源、东方雨(yǔ)虹、立讯精密、三诺生(shēng)物(wù)、新宙(zhòu)邦。对比去年年底该基(jī)金增持了宁(níng)德时代、通(tōng)威股(gǔ)份、万华(huá)化学、广汇能源、东方(fāng)雨虹(hóng)。值得关注(zhù)的(de)是，加仓(cāng)幅度(dù)最多的是光(guāng)伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管的银(yín)华心(xīn)怡混(hùn)合(hé)也加仓了新能源，如晶科(kē)能源(yuán)、锦浪科技(jì)、东方(fāng)电缆等。他表示，“我们曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风险点在经过(guò)大半年(nián)的消(xiāo)化后(hòu)，在(zài)这个估(gū)值分位以及股价位(wèi)置下(xià)，我们认(rèn)为新(xīn)能源板块的风险因素已经充分(fēn)释(shì)放，目(mù)前(qián)这(zhè)个时间段，新能(néng)源非常具有吸引力。在一季(jì)度我们对于电动车(chē)、光伏(fú)、储能、海(hǎi)风的一些(xiē)标(biāo)的，都增加了一些仓位。”

　　对于人工智(zhì)能(néng)，他认为，“太阳(yáng)底下没有(yǒu)新鲜事(shì)，过度(dù)的热情在某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”

　　实(shí)际上，许多基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)在(zài)AI的“大风”之下(xià)，并没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万(wàn)家基金经理(lǐ)章恒在(zài)接受财联(lián)社记者采(cǎi)访时(shí)提(tí)到，他曾重点关注过TMT板块，但并不(bù)喜(xǐ)欢去追逐风(fēng)口，他选择会在全市场(chǎng)做行业轮动，在操作上绝对不(bù)是去捕(bǔ)捉每个时期的“最靓(jìng)的仔(zǎi)”。“对于自己看好的行业，你重仓押进去，不确定性来的时候，无论是基(jī)金(jīn)经理个人还是投资者，其实(shí)都是无法(fǎ)承受的。所以，任何一个行(xíng)业，即使你再看好，也要(yào)控制持(chí)有比(bǐ)例，分散(sàn)风险。”他表示。

　　交银(yín)施罗德基(jī)金的王崇一季报表示(shì)暂时无法预(yù)测其兑现节(jié)奏(zòu)和时间，短(duǎn)期内也很(hěn)难在A股找到明显的受益标的(de)，就(jiù)没(méi)有参与。不(bù)过他也认为这些(xiē)股票的(de)估值体(tǐ)系(xì)还(hái)在合理接受范围内。

　　极致(zhì)行情下，AI还能“爱”吗？

　　上(shàng)述(shù)分析可知，今年一季度(dù)仍有不少基金(jīn)经理重(zhòng)仓“押(yā)注”AI。在这种极致行情(qíng)下，AI板块的未(wèi)来走势将如何？

　　一部分市场人(rén)士仍看好AI。

　　国海策(cè)略目前仍维持TMT为全年市场(chǎng)主(zhǔ)线的判断，相关(guān)领域如AI芯(xīn)片、服(fú)务器以及光模块等细(xì)分赛道(dào)将陆续(xù)迎来基本面的确认，中微观层面(miàn)上尚有空间(jiān)，估值(zhí)修复(fù)尚未结束，个(gè)股上是找(zhǎo)机(jī)会的格(gé)局。

　　中金公司研报指出，年初至今(jīn)市场对(duì)AI关注度持续(xù)高企(qǐ)，上(shàng)一轮行情(qíng)催化主(zhǔ)要集中于大模型的突破进展；而(ér)4月以来，我们观察到各个领域(yù)的应用厂商正加速AI融合应(yīng)用产品的研(yán)发和发布，其中(zhōng)办公场景(jǐng)进展相(xiāng)对较快(kuài)，我们预计5月之后将进入(rù)AI应用的加速繁(fán)荣阶段。我(wǒ)们持(chí)续看多AI，并(bìng)在应用、算力、模型三层中建议投资者(zhě)优先(xiān)关(guān)注应(yīng)用层(céng)投资机遇。

　　百亿(yì)私募大佬董承(chéng)非(fēi)也看好相(xiāng)关(guān)板块，他认为，2011年之前是周期的时代，2011年之后(hòu)是消费(fèi)的时代(dài)，但未来(lái)10年，最牛的资产(chǎn)是科技。他坦言(yán)，自己目前重仓半导(dǎo)体板块。

　　不过另一(yī)部分市场人士也(yě)指出，AI后续或有波动或调整(zhěng)。

　　中信建投证(zhèng)券策(cè)略首席分析师陈果，在A股二(èr)季度投资策(cè)略(lüè)会上提(tí)到“今年(nián)大概率还是一个偏成长风格占优，尤其是(shì)很多科技(jì)股在过去几年其(qí)实没有太多的表现。以前我们讲茅指数、宁组合，其实(shí)TMT板(bǎn)块(kuài)有很长时间没有太多表(biǎo)现。今年要(yào)推动数字经(jīng)济(jì)，今年半(bàn)导体周(zhōu)期要见(jiàn)底，本身(shēn)今年科(kē)技(jì)股的机会是可以期待的”。

　　不过(guò)，他也(yě)提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度可能会有一些波动。AI现在还(hái)是主题投资阶段不太适合大多数的投资者，不(bù)适合在这(zhè)个位置(zhì)上去追。”

　　广发证(zhèng)券研报中(zhōng)判断，本轮AI板块已进入第(dì)一(yī)轮调整期，但对标2013年“移动互联网(wǎng)+”行情节奏，预(yù)计本轮后(hòu)续调整时长(zhǎng)与幅度(dù)有限。对于下一阶(jiē)段“AI+”行情(qíng)，建议逢低布局有(yǒu)望率先(xiān)实现业(yè)绩兑现(xiàn)的环节(jié)，即满(mǎn)足“自身产业(yè)周期向上+AI加持下的业绩增厚(hòu)机(jī)遇(yù)”的领域，比如，电子、计算(suàn)机、传媒、通信。

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