因(yīn)市场(chǎng)需(xū)求减少，正在持(chí)续(xù)发力的存储芯片巨头(tóu)兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度(dù)至2023年一(yī)季度，蔡嵩松(sōng)掌管的(de)诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持(chí)该公司股票(piào)约(yuē)603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际(jì)控制人朱(zhū)一明(míng)的一致行动人(rén)香港赢富得有限公司，将减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日(rì)披露的2023年一(yī)季报显示(shì)，公司一季(jì)度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原因是(shì)芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营业(yè)收入同比(bǐ)下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同(tóng)比减少。

　　当(dāng)日同时发布的(de)2022年年(nián)报(bào)显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感器业(yè)务收(shōu)入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业(yè)务、传感器业务(wù)收入减(jiǎn)少主要是受消费市场需求疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而微控制器业(yè)务收(shōu)入增(zēng)加得益(yì)于(yú)公司(sī)多元(yuán)化产(chǎn)品布局，其来自(zì)工业(yè)、网通领域的(de)收(shōu)入(rù)增加弥(mí)补了(le)消(xiāo)费领域的收入下滑，并带动(dòng)微(wēi)控(kòng)制器业(yè)务收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费(fèi)用减少约2.22亿(yì)元，主要(yào)是美元兑人民(mín)币汇(huì)率(lǜ)上(shàng)升(shēng)，汇兑(duì)收益增加。另一方(fāng)面，收入减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管(guǎn)理费用和研发(fā)费用同(tóng)比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增加；资产减(jiǎn)值损失同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货(huò)计提减值(zhí)同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的(de)诺安成(chéng)长混(hùn)合基(jī)金，已累计(jì)减持约(yuē)603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易创(chuàng)新(xīn)同日还公告，实际控制人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富(fù)得有限公司，拟自(zì)披(pī)露该(gāi)减持(chí)计划公告日起(qǐ)15个(gè)交易(yì)日后(hòu)的6个月(yuè)内(nèi)，采取集中竞价(jià)交易(yì)方(fāng)式，减持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份，约占(zhàn)公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新(xīn)的业务主要有三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面(miàn)，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目前市占(zhàn)率(lǜ)排(pái)名全球第(dì)三，竞(jìng)争对(duì)手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行业内供应商(shāng)包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业占据了较高的(de)市场(chǎng)份额。兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)通过差(chà)异化产品需求切入该细分领(lǐng)域(yù)市场，以实现局部(bù)应(yīng)用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手(shǒu)机、机(jī)顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设(shè)备等消(xiāo)费类产品，公司在技(jì)术(shù)、产(chǎn)品以及市场应用方面都处于(yú)领先(xiān)地(dì)位。随着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产(chǎn)业处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电子、SK海(hǎi)力(lì)士(shì)和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上(shàng)的(de)市(shì)场(chǎng)份额，排名其后的(de)多(duō)为中国(guó)台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)主要通过其兄弟公司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业技术(shù)开始(shǐ)起步发(fā)展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场(chǎng)的销售额预20分米等于多少米 20分米等于多少厘米计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重仓股，截(jié)至一(yī)季末，多(duō)家基金公司(sī)旗下被动和主动型基金持(chí)有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东变化看，一(yī)季(jì)度银河(hé)创(chuàng)新成(ché20分米等于多少米 20分米等于多少厘米ng)长和蔡(cài)嵩(sōng)松管理的诺安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股(gǔ)最多的主(zhǔ)动偏股基金(jīn)，不过，两(liǎng)只基金(jīn)均在一季度减持了(le)兆易创(chuàng)新，其中诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)减(jiǎn)持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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