民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐ谨以此文是什么意思，谨以此文用在哪里n)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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