5月12日(rì)晚间，根据美国证(zhè把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁ng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林(lín)资产递交了(le)截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国(guó)内管理超千亿元人民币的(de)对冲基金机构，亦是(shì)内地少(shǎo)有(yǒu)的进行大(dà)手(shǒu)笔持有美股(gǔ)的(de)买方(fāng)机构之一，景林的动向受(shòu)到(dào)了(le)市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林(lín)资产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规(guī)模小(xiǎo)幅(fú)提升(shēng)至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家上(shàng)市公司的股(gǔ)票(piào)。其(qí)中，前十大持仓标的(de)在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共建仓5只股票(piào)，分别(bié)为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林(lín)资产一季度前五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林(lín)资产美股持(chí)仓前十大重(zhòng)仓股分别(bié)为：拼多(duō)多(duō)、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景(jǐ把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁ng)林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上(shàng)季度对比(bǐ)，景(jǐng)林(lín)资产减仓了(le)133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年(nián)二(èr)季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度增持(chí)123.39万(wàn)股，四季度则增持(chí)233.75万股，一(yī)次比一(yī)次猛(měng)。拼多多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分(fēn)别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多(duō)多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛(jiá)然(rán)而(ér)止了，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度景林新(xīn)建仓(cāng)的(de)英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓(cāng)市(shì)值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教(jiào)育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林资产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属(shǔ)重点加仓教(jiào)育股。

　　数(shù)据显示，截至今年(nián)一(yī)季度(dù)末，景林(lín)资(zī)产持有新东(dōng)方(fāng)430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃(yuè)成为(wèi)景林(lín)资产的(de)第二大重(zhòng)仓股。与(yǔ)此同时，景林资(zī)产一季度还建仓(cāng)了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教育(yù)个(gè)股股价均处于(yú)震荡态(tài)势，并无太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资(zī)产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了(le)应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政策(cè)推(tuī)行(xíng)之后，目(mù)前(qián)行业政(zhèng)策环(huán)境(jìng)趋(qū)于稳定(dìng)，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得(dé)行业竞争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借多(duō)年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城(chéng)河依然很(hěn)深。个别头部(bù)企业在(zài)K9学科之外(wài)的(de)教育领域业务基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢复(fù)增(zēng)长，同时(shí)素质(zhì)教育(yù)、直播电商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动力(lì)。且公司的利润(rùn)和现金流(liú)稳中(zhōng)转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足(zú)，当时的估(gū)值(zhí)下有足够的安全边(biān)际。在过去几个季度(dù)的财报中，我们看到了相关(guān)的积(jī)极(jí)信号。”把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是(shì)，高(gāo)毅(yì)资产对于(yú)教育领(lǐng)域也颇为看好(hǎo)，但是标的(de)选择(zé)似乎与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会公(gōng)开资料(liào)显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接近(jìn)三成。而一季度(dù)高毅资产大举买入近156万股好(hǎo)未(wèi)来，相比(bǐ)于去年底增持(chí)幅(fú)度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块(kuài)成为资金炒(chǎo)作(zuò)AI的重(zhòng)点方向，中特估支(zhī)线也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下(xià)跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客(kè)观数据信(xìn)息罗列，不(bù)构成任何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪录(lù)，在(zài)本周遭遇终结。周三时，市场成交量(liàng)尚(shàng)且保持(chí)在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市(shì)陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的(de)急剧降(jiàng)温，市场观点(diǎn)认为(wèi)，主要(yào)原因是5月(yuè)11日(rì)晚间发布的金融数据大幅低(dī)于预期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷(dài)则是明显跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再度(dù)成为信贷回落的主要原因。而企业(yè)中长(zhǎng)期贷款继续保持同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社(shè)融增速回落(luò)，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不(bù)意味着贷(dài)款好转了(le)，主要因(yīn)为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营收(shōu)压力很大(dà)，一直在压降票据等低效资(zī)产，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬(xún)已经(jīng)收(shōu)了(le)很多票，后面改用其他(tā)贷(dài)款来(lái)冲。5月上(shàng)旬票(piào)据已经(jīng)快要接近零(líng)利率了(le)，信贷再度出现深度负(fù)增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭(qiào)化产(chǎn)生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背(bèi)景之(zhī)下，市(shì)场要想(xiǎng)好(hǎo)起来(lái)，必然要(yào)让大家看到宽(kuān)信用的(de)信号出现(xiàn)，而这可(kě)能还需(xū)要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存量(liàng)资(zī)金(jīn)博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智(zhì)能和中特估(gū)，今年已然累计不小的(de)涨幅。中特(tè)估这边，本(běn)月还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在未有(yǒu)增量资金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经理的难处，在业绩(jì)和投资信仰之(zhī)间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场(chǎng)投机(jī)之风(fēng)大盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交易机制应(yīng)要有所改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信(xìn)，这(zhè)不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年(nián)以来，市场看(kàn)着红红火(huǒ)火(huǒ)，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是有苦难言，市(shì)场上大热(rè)的人工(gōng)智能，游资炒作的“星(xīng)辰(chén)大海”，根本不符合(hé)他们的机构(gòu)审美。直白点说，市场根(gēn)本就是绕着公(gōng)募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：绿茶通用站群 把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁