近期市场风(fēng)向变(biàn)动(dòng)，北(běi)向资金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透(tòu)露什么(me)信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三大旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么(me)回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德(dé)对(duì)中国新能源车(chē)产业链的看重是一以(yǐ)贯(guàn)之(zhī)的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中解释道：长期(qī)来看，关注三(sān)大主(zhǔ)题。一是电动(dòng)车供应链；二(èr)是技(jì)术自主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变化(huà)的(de)影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机(jī)会(huì)。中国(guó)在电动汽车价(jià)值链的(de)供应方(fāng)面(miàn)是全球的领导者，同(tóng)时(shí)中国对成品车(chē)辆的需求方面也占(zhàn)据(jù)重(zhòng)要地(dì)位(wèi)。可能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年(nián)销售的所有电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施(shī)最(zuì)完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有许多公司(sī)正(zhèng)在在各自的(de)领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽(qì)车(chē)中用(yòng)于电池和电机温控(kòng)的关键组件的生产商(shāng)。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额(é)，并在电动汽车阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及福(fú)特、宝马等原始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围内(nèi)继续(xù)占据市(shì)场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股(gǔ)基(jī)金(jīn)也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美(měi)元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方(fāng)财富、美的(de)集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最(zuì)大的(de)就是(shì)宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股中其(qí)余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽车(chē)市场共计36家动力电池(chí)企(qǐ)业实(shí)现(xiàn)装车配(pèi)套，较去年(nián)同期增加2家。但是(shì)排名(míng)前(qián)3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根据(jù)中国(guó)汽车动力(lì)电(diàn)池(chí)产业创新联盟数(shù)据(jù)显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电(diàn)池行业(yè)的龙头企业(yè)，宁(níng)德时(shí)代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异(yì)的业绩，来(lái)自Wind的(de)数(shù)据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入(rù)较(jiào)多(duō)的其它(tā)个股还包括宁德时代、工业富联(lián)、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银(yín)行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行、比亚迪日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金净流出较多的个(gè)股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国(guó)中免、阳光电(diàn)源(yuán)、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿能、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的(de)外(wài)资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有宁德(dé)时代时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大增(zēng)长机遇一(yī)是电动(dòng)车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领(lǐng)先的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期(qī)和不含钴(gǔ)等特征而(ér)受到欢迎；动(dòng)力电(diàn)池(chí)的企业发展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的(de)领导者也(yě)非常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了：他们如(rú)何通过(guò) “柏基十问(wèn)”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也(yě)表示(shì)，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们(men)的(de)判断也可能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新的电池技(jì)术出现，宁德(dé)时(shí)代的竞争优势不(bù)复。随(suí)着电(diàn)池(chí)成本下降(jiàng)，宁德(dé)时代若(ruò)不(bù)能(néng)保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代(dài)和电(diàn)动(dòng)车厂商的关系若不能(néng)维(wéi)系。这些因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏(bǎi)基对(duì)于(yú)宁德时代的判(pàn)断。

　　但并非(fēi)所(suǒ)有(yǒu)的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时(shí)代(dài)、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测(cè)检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸(lú)州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食(shí)品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山(shān)软件、中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度(dù)最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思 （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思