就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机(jī)构为拥(yōng)有200多年(nián)历史的(de)欧洲武警能打过特警吗老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过(guò)这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍武警能打过特警吗。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此(cǐ)后仍然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的(de)上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不出每(měi)股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达给出(chū)的(de)股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的(de)声(shēng)音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预(yù)测最准确(què)的(de)分析师、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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