今年以来，美股科技板块(kuài)持(chí)续上(shàng)涨，多(duō)只美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益(yì)颇(pǒ)丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗(chǎn)品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多(duō)位业内人士表示，今(jīn)年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大发展。当前，全(quán)球(qiú)产业界和资本市(shì)场都在积极(jí)拥抱这新一轮的(de)数(shù)字(zì)产(chǎn)业化变革浪潮(cháo)，而美(měi)股科(kē)技股汇集了全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部的AI产业链(liàn)公(gōng)司，因此看好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月(yuè)26日，美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收益霸(bà)榜前(qián)20名，而拉长(zhǎng)看QDII产(chǎn)品诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗(pǐn)年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位(wèi)和第(dì)35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全(quán)球精选人民币年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季度重仓(cāng)持股情(qíng)况来看该产品主(zhǔ)投(tóu)美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投(tóu)向信息技术(shù)行(xíng)业(yè)，前三大重仓持股(gǔ)股票分别(bié)为(wèi)微软、英伟达和(hé)超威(wēi)半导体，其中(zhōng)微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全(quán)球(qiú)科(kē)技先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益(yì)紧(jǐn)随其后(hòu)，一季度该产(chǎn)品重仓持(chí)股了英伟达、苹果、超威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技A人民币、博(bó)时纳斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一部(bù)分(fēn)前十大重仓股中(zhōng)占比较(jiào)高的多是美股科技股，另一部分所跟踪(zōng)的指数(shù)主要权重股为(wèi)美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗明(míng)显(xiǎn)，尤其是(shì)纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多(duō)受益于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和(hé)其(qí)他大型(xíng)语言模型(xíng)引发的人工(gōng)智能热潮推(tuī)动(dòng)了美股大(dà)涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年(nián)末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指数(shù)前20大(dà)权(quán)重股为例，可以看到(dào)有很多(duō)和AI概念(niàn)相(xiāng)关的软硬件公(gōng)司，今年全球(qiú)AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起(qǐ)和推动的，这(zhè)类人工智(zhì)能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球(qiú)投资(zī)热(rè)浪全(quán)面(miàn)席卷(juǎn)美股市场，引发(fā)了科技股的全面看(kàn)涨(zhǎng)情(qíng)绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司因(yīn)为二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅(fú)达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了中美市场(chǎng)相关板(bǎn)块的(de)持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰补充道(dào)。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数与量化投(tóu)资部基金经理(lǐ)万(wàn)琼也认为，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要(yào)还是受益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领(lǐng)发(fā)展，像纳(nà)斯(sī)达克100指数今年(nián)以来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了美(měi)股绝(jué)大多(duō)数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提(tí)升

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整体呈持续上(shàng)涨趋势，但走势(shì)也略(lüè)有(yǒu)震荡，如(rú)本(běn)周5月23日(rì)美国三大(dà)股指全线(xiàn)收跌(diē)，苹(píng)果(guǒ)、微(wēi)软、英伟(wěi)达等多只大型科技股普(pǔ)跌；而到了(le)5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等(děng)科技(jì)股股价也开(kāi)始(shǐ)回调，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月(yuè)26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历(lì)史新高。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡(dàng)上涨的走势(shì)，广发基金刘杰表(biǎo)示(shì)，近(jìn)期美(měi)国(guó)科技(jì)板块同(tóng)时受到有利因素以(yǐ)及不利(lì)因(yīn)素影响，其中(zhōng)，美(měi)股近期正经(jīng)历着债务上(shàng)限谈(tán)判和美联储加息(xī)政策博(bó)弈带来的(de)不确定担(dān)忧，市场担心重演2011年美国(guó)违(wéi)约危(wēi)机，当时(shí)时(shí)任美国总统(tǒng)奥巴马和众议(yì)院共和党人(rén)在最后一刻通(tōng)过提高债务上限和削减赤(chì)字的法案，勉强(qiáng)避免(miǎn)了一场(chǎng)灾难，但由此产生(shēng)的紧张局势引发全球资本市场(chǎng)剧(jù)烈(liè)波动(dòng)；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国作为全球(qiú)第一大经(jīng)济体(tǐ)的偿债能(néng)力(lì)，投资人多半认为(wèi)美债(zhài)几近零风险(xiǎn)。此外，美(měi)联储对于未(wèi)来暂停加息以及可能的降(jiàng)息均存在(zài)分歧，对(duì)美股短(duǎn)期(qī)走势也产生了一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对相关软硬件科技公司营(yíng)收的提(tí)振，以及(jí)未来应用全面(miàn)支(zhī)撑(chēng)着科技公(gōng)司发展，都是积极的。当(dāng)前众多云公司竞相(xiāng)部(bù)署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二季度“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增(zēng)长(zhǎng)正来自(zì)数据(jù)中心等相关应用(yòng)，而(ér)随着(zhe)AI概(gài)念(niàn)的不断升(shēng)级迭(dié)代，未来支撑力(lì)度或将持(chí)续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大科技龙头为例，一季(jì)度净利润(rùn)均出现(xiàn)不同程度的下滑(huá)，除微软(ruǎn)外其余四家(jiā)巨头业绩均低于(yú)预(yù)期。来自于宏观经济的逆风、美元(yuán)走强等(děng)问题是科技股(gǔ)业绩(jì)承压的主要因素。这些公司(sī)普遍意识到当前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降(jiàng)本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技(jì)创新仍是抵御周期的(de)最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数字产业化变革(gé)浪潮，所(suǒ)涉及(jí)的(de)产业(yè)链也(yě)迅(xùn)速(sù)成为全球资本瞩目(mù)的(de)焦点，相关公司股价(jià)均实现大幅上涨。“我们有(yǒu)理(lǐ)由(yóu)相(xiāng)信科(kē)技企业巨头们已通(tōng)过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐(jiàn)具(jù)备(bèi)从(cóng)量变到质变的厚积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续推动自身不断成长进化(huà)。”

　　国(guó)泰基金认为，目(mù)前美股科技(jì)股汇(huì)集(jí)了(le)全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来(lái)几个季度AI技术(shù)和产品的推广能否为这(zhè)些公司打开新的增长曲线，并(bìng)带动估值的(de)提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人类(lèi)未来(lái)发(fā)展的方向，看(kàn)好这个(gè)板块长期增长(zhǎng)。同时，美国科技(jì)公司又是引领全(quán)球科(kē)技的发展，美股科技板块还是具(jù)有很好的长期投资价(jià)值。投资者可以考虑长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要(yào)注意的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行危机的后续(xù)等。投资(zī)者应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的(de)做多资产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰(jié)认(rèn)为，美国作为(wèi)世界上最大(dà)的金融(róng)市(shì)场，纳指与A股各类市(shì)场相(xiāng)关性低，从分散投资的(de)角度来看，能够发挥资(zī)产配置的作用；同时，大部分投(tóu)资(zī)者看(kàn)好美股(gǔ)科技(jì)股、生(shēng)物(wù)制药(yào)公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而(ér)言，纳指100此类(lèi)代表性更好，更(gèng)符合(hé)美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于(yú)市场风险和投(tóu)资机会，建(jiàn)议投资者(zhě)结合自身风险承受能力，可以考虑定投的方式(shì)参(cān)与，或许是(shì)一(yī)种体(tǐ)验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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