民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税(s美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母huì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎ美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母n)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。美国各州的缩写是什么，美国各州缩写英文字母

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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