一季(jì)度，以电(diàn)影(yǐng)《大空头》闻名(míng)的迈克尔？巴里(lǐ)（Michael Burry）将多头对准(zhǔn)了(le)中国的电商巨头。

　　据13F文件显示，京(jīng)东(dōng)和阿里巴巴两只中(zhōng)概股已经成为其(qí)资(zī)产管理公(gōng)司Scion Asset Management持有的(de)最(zuì)大两只头(tóu)寸(cùn)，占(zhàn)其股票投资组合的20％。

　　这从侧面说明(míng)，他不仅在地缘政(zhèng)治风(fēng)险中持(chí)续看好中概(gài)互(hù)联网公(gōng)司持续的估值修(xiū)复(fù)，也显(xiǎn)示(shì)出对中国消费和经济复苏的(de)信心(xīn)。

　　大举(jǔ)加(jiā)仓(cāng)中概(gài)电商巨头

　　“大空头”巴里一向以逆向投资(zī)而闻(wén)名。

　　巴里在2000年代中(zhōng)期大(dà)举(jǔ)押注房(fáng)地产泡沫后在金(jīn)融危机时(shí)期(qī)一举成名。他还因(yīn)在(zài)游戏驿站(zhàn)成为热门股之(zhī)前押注该公(gōng)司(sī)而闻名，去(qù)年还做空了埃(āi)隆·马(mǎ)斯克(kè)的特斯(sī)拉和“木(mù)头姐(jiě)”的旗舰基金ARK。

　　他对中概的逆向投资从2022年四季度开始(shǐ)。随着(zhe)疫情管控(kòng)优化(huà)和中国经济复(fù)苏，今年一季度，巴(bā)里继续增持阿(ā)里巴巴和京东，其持有的京东达到25万股，价(jià)值1100万美元，增幅2倍多；阿里巴巴(bā)的增幅也达1倍(bèi)，价值1000万(wàn)美元。

　　报告(gào)显示(shì)，Scion第一季增持京东17.5万股，这在其投资(zī)组乔布斯为什么把苹果给库克合中的占比为(wèi)10.26％，为第一(yī)大重仓股，持股市(shì)值1097.3万(wàn)美元，持(chí)股(gǔ)市值第一。该对冲基金还增持阿里巴巴5万股，在投资(zī)组合中(zhōng)占比9.56％，为第二大(dà)重仓股，持股市值(zhí)1021.8万美(měi)元(yuán)，持股市值第(dì)二(èr)。

　　自二季度以来，两大电(diàn)商(shāng)股的走势并没有完全逆转，但近期电商股价(jià)走势已经显(xiǎn)示出积(jī)极趋(qū)势，尤其是京东一季度扭亏(kuī)为盈和管理层积极的表态，更加激发了市场的信心(xīn)。

　　大空头对(duì)全球消费复苏的信心(xīn)也反映在(zài)对(duì)美国(guó)大型珠宝连(lián)锁店(diàn)Signet Jewelers的投资上，Scion新开该股仓位并持仓至组合9％，成为其第一季度新开最大仓位。

　　杀(shā)入(rù)地区(qū)银行股

　　一季度(dù)也(yě)是“大空头”巴里大(dà)举买入银行股的时机。3月中旬，硅谷银行和签名银行的突然倒闭促使地区(qū)银行的客(kè)户纷纷(fēn)提取存款(kuǎn)。挤兑潮加剧了人(rén)们对银行进一步倒闭的担忧，引发银行股大幅(fú)下跌，并加剧了人们(men)对金融危机和信(xìn)贷紧缩的(de)担忧。

　　这(zhè)位以“大(dà)空头”闻(wén)名的投资(zī)者(zhě)上个季度增持了第一共和银行、西太平洋合众银(yín)行、阿莱恩(ēn)斯西部银行、纽约社区银行和亨(hēng)廷顿银行的股份。他还(hái)购(gòu)买了(le)其他金融股，特别(bié)是富国银行和Capital One。

　　不过，这些银行(xíng)的股价(jià)并没有(yǒu)立即走(zǒu)出(chū)漩涡。根据(jù)监管备案文件， Scion在(zài)第(dì)一季末购(gòu)入15万股第一共和银行股票，价值约(yuē)200万(wàn)美元。 第一共和(hé)银(yín)行(xíng)股价今年以来下跌(diē)超过97％。随后(hòu)，纽约证(zhèng)券交(jiāo)易所(suǒ)表(biǎo)示， 将启动第一共和银行(xíng)的(de)股(gǔ)票退市程序，这家(jiā)银行在被摩(mó)根(gēn)大通收购(gòu)其大部(bù)分资产之(zhī)前已(yǐ)被监管(guǎn)机构接(jiē)管。

　　其它一些地区银行股(gǔ)的股价也(yě)仍深幅(fú)下(xià)跌。Scion还购买了25万股(gǔ)西太平洋合众银行，随着银行业陷入更广泛(fàn)动荡，该股(gǔ)股价今年已(yǐ)下跌近(jìn)77％。

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