今年以来基金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善(shàn)或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售(shòu)机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本(běn)就是双向选择(zé)，在(zài)高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代(dài)理销售公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再(zài)办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)52l是多少斤 2l是多少kg家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了(le)合计12家基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和(hé)3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代(dài)销机构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构(gòu)主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就2l是多少斤 2l是多少kg(jiù)会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司(sī)，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市(shì)场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些(xiē)年来基金(jīn)销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提交了(le)注销公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机(jī)构(gòu)都(dōu)选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由(yóu)于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，2l是多少斤 2l是多少kg比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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