民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。<东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故/strong>

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多(d东边不亮西边亮的意思是什么，东边不亮西边亮典故uō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》