部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

《证(zhèng)券日报》记者(zhě)了解到，最近，建信理财(cái)、华夏(xià)理财、光大理财、民生(shēng)理(lǐ)财等多家理财子公司纷纷下调旗下产品的业(yè)绩比较基准。调整后，部分理财产品业绩比较(jiào)基准下限回落至(zhì)3%以下。

和业(yè)绩比较基准同步下调的(de)还有产品管(guǎn)理费率。近日，多家理财子公司宣布对旗下多只产品进行降费优化，管理费率(lǜ)大多低(dī)至0.05%，还有零费率产品“现身”。

受(shòu)访业内人士表示，受市场波动影响，理财子公司下调业绩(jì)比较基准，并同步调降管理费率，主要是为应对市场竞争，缓冲影响。展望未来，在低利率和“资产荒”的市场环境下，理财产(chǎn)品的业绩比较基(jī)准和管理费率(lǜ)可能会继续(xù)保持低位。

多家理财子公司

下调管(guǎn)理费率和业绩基准

4月中旬以来，建信理财、华夏理(lǐ)财、光大理财(cái)、民生理财等多家理财子公司下调旗(qí)下(xià)产品的业(yè)绩(jì)比较基准。此前业绩比(bǐ)较基准下限在3%至4%的部分产品，目前下(xià)限(xiàn)大多调整至3%“五一”期间小型客车上高速免费，预计假期日均全社会跨区域人员流动量超2.7亿人次左右。

4月18日，建(jiàn)信理财发布公告称，拟调(diào)整建信理财龙鑫固收类18个月定开式产品(pǐn)第(dì)二期的业绩比较基(jī)准，调(diào)整前业绩比较基准为3%至4.8%，调整后则为2%至3.5%。

中国(guó)银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表示，一(yī)方面，下调业绩比较基(jī)准有助于引导(dǎo)投资者更加关注产品的风险收益比，提高投资决策的理性程度。另一方面，根据不同产品的资产配置差异，理财子公司会调(diào)整(zhěng)产品的业绩比较基准(zhǔn)。这在一定程度上有助于(yú)理财子公司优化资产配(pèi)置，提高投资效益。

在下(xià)调业绩比较基准的同时，光大(dà)理财、民生(shēng)理(lǐ)财、招银理财等理“五一”期间小型客车上高速免费，预计假期日均全社会跨区域人员流动量超2.7亿人次财子公司推出降低管理费举措。例如(rú)，4月份以(yǐ)来，民生理财已对旗下多只正在发行的理财产品实行降费。4月19日，光(guāng)大理财发布公告称(chēng)，将于(yú)4月23日起，开展部分理财产(chǎn)品费率(lǜ)优惠活动，优惠后的费率低至0.05%或0.01%。还有理财子公司将(jiāng)管理(lǐ)费率(lǜ)直接调降为0，如招银理财一只封闭型固定收益(yì)类理财计划(huà)直接将费率调整至0。

杜阳认为，管理费率下调有(yǒu)助于增加理(lǐ)财产品对投资(zī)者的吸引力，也是金融机构加大减费让利力度的重要体现(xiàn)。当(dāng)前，居民财富水平保持稳健增长势头，对理财产品的需(xū)求也在同(tóng)步提升。通过下调费率，银(yín)行及(jí)理财子(zi)公司(sī)可以更大程度满足(zú)居民对于资产保值增值的金融诉求，提升金融服务普惠性。

合理调整

投(tóu)资策略(lüè)和经营策略

业内人士表示，部(bù)分(fēn)理财子(zi)公(gōng)司(sī)业绩(jì)基准与(yǔ)管理费率“双降”，主(zhǔ)要是与目前金融产品投资收益普遍(biàn)下降、市场波(bō)动相关。

南开大学(xué)金(jīn)融发展研(yán)究院院长田利辉对《证券(quàn)日报》记者表示，随着市场利率下行(xíng)，理财产品的预期收益率也相应下降，理财产品的(de)底层资(zī)产收益也在下行(xíng)，导致理(lǐ)财报价和底层资产(chǎn)的价差收窄(zhǎi)。为了保持产品的盈利性，理财子公司需要降(jiàng)低业绩基准和管(guǎn)理(lǐ)费率。同时，这也(yě)是监管的引导和竞(jìng)争的需要。

不(bù)过，有专家表(biǎo)示(shì)，理财产品降(jiàng)低费率并非留存客户的长久(jiǔ)之计，银行理财子公司需(xū)要捕捉(zhuō)市场行情(qíng)，提升产品收益率才是化解问题的根本之(zhī)道。

田利辉认为，理财子公司下调业绩基准(zhǔn)和同步调降(jiàng)管(guǎn)理费率是市场环(huán)境下的(de)必然选择。投资者和理(lǐ)财子公司需(xū)要(yào)合理调整投资策略和经营策略(lüè)，实现(xiàn)长期稳健的发展。

“未来(lái)理财产品业绩比(bǐ)较基准和管理费率仍存(cún)在进一步下调空(kōng)间。”杜阳表示，对银(yín)行及理财子公司来说，业绩比较基准下调后，短期内(nèi)或影响理财子公司(sī)留客。从长期来看，理财子公司可以通(tōng)过更加多元化手段留住客户，包括优(yōu)化产(chǎn)品结构、加(jiā)大费率优惠、强化风险管理以(yǐ)及提升服务水平。

田利辉表示，对于投资者而言，在选择理财产品时，应更加关注产品的风(fēng)险等级、投(tóu)资(zī)期限、投资方向等关(guān)键要素，而不仅仅是业(yè)绩比较基准和管理费(fèi)率。同时，投资者应密切关注市(shì)场动(dòng)向，理性(xìng)投资，根据自(zì)身的风险(xiǎn)承受能(néng)力选择理财产(chǎn)品。

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