息差水平集体下行上市股份行打响“两战”

证券时报记者刘(liú)筱攸张艳(yàn)芬

多家上市股(gǔ)份行负债(zhài)管理端上演多重(zhòng)共性，包括零售“存款定期化”加(jiā)剧、吸收存款(kuǎn)成本抬升、利息净收入普降等等(děng)。

在这些因(yīn)素叠加下，股份行息差水平集体下行。截至 2023年末，有据可查的股份行阵营里(lǐ)，仅有招商银行、平安银行(xíng)和浙商银行，站(zhàn)在了2%的息差荣(róng)枯线之上。

在这样的背景(jǐng)下，股份行打响了(le)“两战”——息差保卫战、付息率(lǜ)压降战。

零售存款定期化提速

负债端零售存款“活期降、定期升”，在多(duō)家股(gǔ)份(fèn)行年(nián)报上(shàng)表现得明显，这也是券商分析师屡屡提及的“存款定期化”挑战。

对比2022年末与2023年末数据来(lái)看，招行零(líng)售活期存(cún)款占比由26.32%降至22.43%，零(líng)售(shòu)定期存款占比则(zé)由41.19%上升至42.85%。兴业银行个人活期(qī)存款(kuǎn)占比由8.23%降至7.34%，个人定期存款占比则由14.69%上升至19.06%。中信银(yín)行个人活期存款占比(bǐ)由6.8%降至6.2%，个人定期占(zhàn)比由18.3%上升至20.6%。光大银行零售活期存款占比由6.49%下降(jiàng)至6.09%，零售定期存款占比(bǐ)由20.6%上升至23.08%。民(mín)生银(yín)行的个人活期存(cún)款占比由7.25%下(xià)降至(zhì)6.91%，个人定(dìn课余生活的作文怎么写g)期存款占比由18.3%上升至(zhì)21.26%。

招行在2023年年报里直言将持续面(miàn)临规模增长与成本管控两(liǎng)方面的压力，并强调要坚持核心存款为主的推动策略，通过结算服务、财(cái)富管理、产品创(chuàng)新(xīn)等方(fāng)式拓展稳(wěn)定(dìng)的低成本存款。兴业银行也在年报中表(biǎo)示，要“坚决(jué)打好息(xī)差(chà)保卫战(zhàn)”，坚持把压(yā)降负债成本作(zuò)为稳定息差的关键抓手，不断加大低成本定期存(cún)款置换高成本协议存款、结(jié)构性存款力度。

另据证券时报记者多方(fāng)了解，不少银行表示要将或者已经实质开启加大对高成本存款的压降力度，包括降(jiàng)低协议(yì)存款、结构性存款及三年期以上的大额存单的成本和供(gōng)给量。

存款成本率抬(tái)升

尽管2022年以来，银行业完成了(le)多轮大(dà)范围的存款利率下调，但不少银行的存款付息率仍(réng)然难以压降(jiàng)。从公开(kāi)数据来看，多家(jiā)银行吸收(shōu)存款平均成(chéng)本率在(zài)攀升。

2023年，招商银行、光(guāng)大银(yín)行、民生银行、平安银行以及中信银行的存款成本不同程度抬升。具体来看(kàn)，光(guāng)大银行的客户存款平均成本率为2.32%，同比上(shàng)升0.02个百分点(diǎn)。次之是民生银行，该(gāi)行去年的客户存款平均(jūn)成本率为2.31%，同比上升0.02个百分(fēn)点。平安银行客户存款平均成(chéng)本率为2.20%，同比上升0.11个百分点。中信银行客户存款平(píng)均成本率为2.12%，同比上升0.06个百分(fēn)点(diǎn)。

招(zhāo)行2023年末的客户存款平均成本率为1.62%，是唯一(yī)一家(jiā)低于2%的股份行。分细项来看，招行对公存款平均成本率为1.76%，零售客户(hù)存款的平均成本率仅为1.42%。需(xū)要注意的是，该行此前多年存款成本一直在下行，但(dàn)2022年开始，存款成本开启上(shàng)升势头(tóu)，2023年(nián)招行存款成(chéng)本同(tóng)比抬升10个基点。

但如果只看人民币存款的话，多家银行的人民币存款付息(xī)率在下降。以三家股份(fèn)行为(wèi)例，招行人民币客户存款平(píng)均成本率同比下降4个基点，平(píng)安银行人民币(bì)存款成本(běn)率同比下降9个基点，兴业银行(xíng)全年境(jìng)内人民币存款付息率同比下(xià)降11个基(jī)点。而整体存款成本率上升主要受(shòu)外(wài)币市(shì)场利率大幅上升等因素影响。

目(mù)前唯一一家存(cún)款成本率下降的股份行(xíng)是浙商银(yín)行。该行2023年存款增速保持在两位(wèi)数，但付息成本在逆势下降。数据显示，2023年(nián)末，该行吸收存款日均(jūn)余额1.77万亿(yì)元，较上年增长10.27%；同时，2023年存款平均付息率2.24%，较上年下降5个基点。

“压降(jiàng)付息率是最快实(shí)现营(yíng)收和不消耗资本(běn)的方法，但也是(shì)最难(nán)的方法。”在(zài)浙商银行2023年度业(yè)绩(jì)说明会(huì)上，该行行长张荣森表示，从策(cè)略的实施(shī)到最后达到目标是非常(cháng)艰难的。

“我(wǒ)们要打(dǎ)响压降付(fù)息率战役(yì)。”张荣森透露，在付息率方面，近几年浙商银行压降了将近40个基点，若按2万亿元存款计算，一年少付60亿～80亿元，以此降低了财务成本。近几年该(gāi)行(xíng)压掉将(jiāng)近4000亿元(yuán)的高息存款(kuǎn)，吸(xī)收了将近1万(wàn)亿元的低息存款(kuǎn)。

利息净收入普降

利息净收入普降，是多家上市股份行(xíng)面临的棘(jí)手难题(tí)。从公(gōng)布这一(yī)数据的几家上市股(gǔ)份行来看，仅有兴业银行(xíng)和浙商(shāng)银行在2023年度(dù)有所上升，分别同比上涨了(le)0.85%和0.99%，利息净收入分别实现1465.03亿元和(hé)475.28亿元。

值得注意的是，利息净收入降幅最大同时也是(shì)绝对数额最(zuì)小的是港股上市银行渤海银行，降幅22.16%，达176.46亿元。

从利息净收(shōu)入金额排名看，前(qián)三的(de)银行分(fēn)别是：招行2146.69亿元，同比下降1.6%；兴业银行1465.03亿元(yuán)，同比上涨0.86%；中信银行(xíng)1435.39亿元，同比下降4.72%。

利息净收入减少与净息差下行核心(xīn)相关。截至记者(zhě)发稿时，已公布2023年业绩报告的23家(jiā)A股上市银行中，只有7家银行的净息(xī)差(chà)保持在 2%以(yǐ)上，而在2022年末，这一数据还是21家。也就是说，去年(nián)有14家银行掉出了2%的息(xī)差荣枯线。

具体来看，7家2%息差阵营的构成：国有大行中只有邮储银行1家；3家股份行(xíng)，即平安银(yín)行、招商银行、浙(zhè)商银行；区域银行3家，包(bāo)括郑州银行、江阴(yīn)银行以及(jí)常熟银行(xíng)。值得一提的是，净息差最高的为常熟银行，达(dá)到了2.86%。

从股份行阵营来(lái)看，平安银行净息差为2.38%，在8家股(gǔ)份制银行中最高，比上(shàng)年下降0.37个(gè)百(bǎi)分(fēn)点；净息差(chà)最低的是(shì)渤海银行，为1.14%，同比下降0.36个百(bǎi)分点。这两家银行也是8家银(yín)行中净息差变动幅度(dù)最高的两(liǎng)家银行。

证券时报记者刘(liú)筱攸张艳芬

多家上市股份行负债管理端(duān)上演多重共性，包括(kuò)零售“存款定(dìng)期化”加剧(jù)、吸收存款成本抬升、利息净收入(rù)普降等等。

在这些因素叠加下(xià)，股份行息差水平集(jí)体(tǐ)下行。截至 2023年(nián)末，有据可查的股份行阵营里，仅有招商银行、平安银行(xíng)和浙商银行，站在了2%的息差荣枯线之上(shàng)。

在这样的背景(jǐng)下，股份行打响了“两战”——息(xī)差保卫战、付息率压降战。

零(líng)售存款定期(qī)化提速(sù)

负债(zhài)端零售存款“活期降、定期升”，在多家股份行(xíng)年报上表现得明显，这也是券商分析师屡屡提及的“存款(kuǎn)定(dìng)期化(huà)”挑战。

对比2022年末与2023年末数据(jù)来看(kàn)，招(zhāo)行零售活期(qī)存款占比课余生活的作文怎么写由26.32%降至22.43%，零售定期存(cún)款(kuǎn)占比则(zé)由41.19%上升至42.85%。兴业银行个(gè)人(rén)活期存款占(zhàn)比由8.23%降至7.34%，个人定(dìng)期存款占比则由(yóu)14.69%上升至19.06%。中信银行个(gè)人活期存款占比由6.8%降至6.2%，个人(rén)定(dìng)期占比由18.3%上升(shēng)至(zhì)20.6%。光大银行零售活期存款占比(bǐ)由6.49%下降至6.09%，零售定期存款占比由20.6%上(shàng)升至23.08%。民生银行的个人活期(qī)存款占比由7.25%下降至6.91%，个人(rén)定期存款占比由(yóu)18.3%上升至21.26%。

招行在2023年(nián)年报里直言将持(chí)续面临规模增长与成本管控两方面的压力(lì)，并强调要坚(jiān)持核心存款为主的推动策略，通过结(jié)算服务、财富(fù)管理、产品创新等方式拓展稳定的低成(chéng)本(běn)存款。兴(xīng)业(yè)银行也在年(nián)报中表示，要“坚决打好息差保卫战”，坚持把压降(jiàng)负债成本作为(wèi)稳定息差的关键抓手，不断加大低成本定期存款(kuǎn)置换(huàn)高成本协议存(cún)款、结构性存款力度。

另据证券时报(bào)记(jì)者多方了(le)解，不少银(yín)行表示要将或者已经实质开启(qǐ)加大对高成本存款(kuǎn)的压降力度，包括降低协议存款、结构(gòu)性存款及三年期以上的(de)大额存(cún)单(dān)的成本和供给量。

存款成本率抬升

尽管(guǎn)2022年以来(lái)，银行业完成了多轮大(dà)范围(wéi)的(de)存款利率下调，但不少(shǎo)银行的存款付息率仍然难以压降。从(cóng)公开数据来看，多家银行吸收存款平(píng)均成本率在攀升。

2023年，招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以及中信银行(xíng)的存款成本不同程度抬升。具体来看，光大银行的(de)客户存款平均成本率(lǜ)为2.32%，同比上升0.02个百分(fēn)点。次之是民生银行(xíng)，该行去年的客户存款平均成本率为2.31%，同比上升(shēng)0.02个(gè)百分点。平安银行客户存款平均成本率为2.20%，同比上升0.11个(gè)百分点。中信银行(xíng)客户存(cún)款平均成本率为2.12%，同比上升0.06个(gè)百分点。

招行2023年末的客(kè)户存款(kuǎn)平均成本率为1.62%，是唯一一家低于2%的股份行。分细项来(lái)看，招行对公存(cún)款平均成本率为1.76%，零售客户存款的平均成本率仅为1.42%。需(xū)要注意的是，该行此(cǐ)前(qián)多年(nián)存款成本一直在(zài)下行，但2022年开始，存款成本开启上升势头(tóu)，2023年招(zhāo)行存款(kuǎn)成本同比(bǐ)抬升10个基点。

但如果只(zhǐ)看人民币存(cún)款的话，多家银行的人民币存款付息率在下降。以三家股份行为例，招行人民(mín)币(bì)客户存款平均成本(běn)率同比下降4个基点，平(píng)安银行人民币存款成本率同比下降9个基(jī)点，兴业银课余生活的作文怎么写(yín)行全年境内人民币存款付息率同比下降11个基点。而(ér)整体存(cún)款(kuǎn)成(chéng)本率(lǜ)上升主要受外币市场利率大幅上(shàng)升(shēng)等因素影响。

目(mù)前唯一一家存款成(chéng)本率下降的(de)股份行是浙商银行。该(gāi)行2023年存款增速(sù)保持在(zài)两位(wèi)数，但付息成本在逆势下(xià)降。数据显示，2023年末，该行吸收存款日均余额1.77万亿元，较上年增长10.27%；同时，2023年存款平均付息率2.24%，较上年下降5个基(jī)点。

“压(yā)降付息率是最快实现营收和不消耗资本的方法，但也是最难的方法。”在浙商银行(xíng)2023年度业绩说明(míng)会上，该行行长张荣森表示，从策略的实施到最后达到(dào)目标是非常艰难的。

“我们要打响压(yā)降付息(xī)率战役(yì)。”张荣森(sēn)透露，在付(fù)息率方面，近几(jǐ)年(nián)浙商银行压降(jiàng)了将(jiāng)近(jìn)40个基点，若按2万亿元存款计算，一年少付60亿(yì)～80亿元，以此(cǐ)降低了(le)财务成本。近几年该行压掉(diào)将近4000亿(yì)元(yuán)的高(gāo)息存款，吸收了将近(jìn)1万亿元的低息(xī)存(cún)款。

利息净收入普降

利息净收入普降，是多家(jiā)上市股份行面临的(de)棘手难题。从公布这(zhè)一数据的几家上市(shì)股份行来看，仅有(yǒu)兴业银行和浙商银行在2023年度有所上升(shēng)，分别同比(bǐ)上涨了0.85%和0.99%，利(lì)息净收入分别实现1465.03亿元和475.28亿元。

值得注意的(de)是，利(lì)息(xī)净收入降幅最大同时也是绝对数额最小的是港股上市银(yín)行渤海银行，降幅22.16%，达176.46亿元。

从利息净收入金额排名看，前(qián)三的银行分别是：招行2146.69亿元，同比下降1.6%；兴业银行1465.03亿(yì)元，同比上涨0.86%；中信银行1435.39亿(yì)元，同比下降4.72%。

利息净收入减(jiǎn)少与净息差下行核心相关。截至记者发稿时，已公(gōng)布2023年(nián)业绩报告的23家A股上市银行中，只有7家银行的(de)净息差(chà)保持(chí)在2%以上，而在2022年末，这一数据还是21家。也就是说，去年有14家银行掉出了2%的息差荣枯线。

具体来看，7家2%息差阵营的构成：国有大行中只有邮储银行1家；3家股份行，即平安(ān)银行、招商银行、浙商银(yín)行；区域银行3家，包括郑州银(yín)行、江阴银行以及常熟银(yín)行。值(zhí)得(dé)一提的是，净息差最高(gāo)的(de)为(wèi)常熟(shú)银(yín)行，达(dá)到了2.86%。

从股份行(xíng)阵营来看，平安银行净息差为2.38%，在(zài)8家股份(fèn)制(zhì)银行中最(zuì)高，比上年下降0.37个百分点；净息差最低的是渤海银(yín)行，为1.14%，同比下(xià)降0.36个百分点。这两家银行也是8家银行中净息差变动幅度最高的两家银行。

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