加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作

4月(yuè)22日，半导体芯片股(gǔ)盘中震荡走高，南芯科技涨超10%，裕太微、艾为电子、雷电微(wēi)力、纳(nà)芯微涨逾(yú)7%。券商中国记者梳理发现，随(suí)着2024年公募(mù)基金一季报陆续(xù)发布，多个基金经理认为当前的A股仍处于底部震荡区间(jiān)，冯明远、李(lǐ)晓星、莫海波(bō)等多个基金经理的产品加仓芯(xīn)片、AI股。

基金经理莫海波认为，2024年是AI应(yīng)用的元年。李(lǐ)晓星则认为(wèi)，现阶段AI投资具有一定主题性，需要精选业绩可(kě)持续(xù)兑(duì)现的个股。投资(zī)老将冯明远同样看好半导体行(xíng)业的投(tóu)资机会，重仓了包(bāo)括兆易创新、TCL科技、复旦微电等个股。

一季度调仓路径出炉：多只基金加(jiā)仓半(bàn)导体、AI股

近日，已有银华(huá)基金(jīn)、万家基(jī)金、信达澳亚基金、睿远(yuǎn)基金等多家(jiā)公司(sī)发布旗下基金全部或部分一季报，季报显示，半导体、AI依旧是多个基金经理看(kàn)好的赛道，已有多位明星基(jī)金经理在该(gāi)季度(dù)加仓半导体、AI概(gài)念股。

万家基金明(míng)星(xīng)基金经理莫海波的万(wàn)家品质生活A一季度财报中披露最新持仓显示(shì)，前(qián)三大重仓股为新易盛、寒武纪-U、科(kē)大讯(xùn)飞(fēi)，持仓市值(zhí)分别为(wèi)2.26亿元、2.24亿元(yuán)、2.23亿元。

券商中国记者梳理发现，莫海波(bō)加仓多只半导体、AI概念股(gǔ)，与上季度相比，半导体龙(lóng)头(tóu)海光信(xìn)息、AI概念科大讯飞获加仓，其中海光(guāng)信息加仓幅度(dù)达65.25%。而中科曙光、荃银高科分别(bié)遭(zāo)减仓(cāng)146.15万股、33.11万股，CPO概念龙头中际旭创新晋十大重仓股。Wind数据显(xiǎn)示，截至4月18日，莫(mò)海波(bō)最近1年(nián)的回报率(lǜ)为 -14.807%，最近三个月的(de)回报(bào)率为18.742%。

耿嘉洲管理的万家人工(gōng)智能(néng)A最新披(pī)露的(de)持(chí)仓(cāng)显示，前三大重仓股为天孚通信(xìn)、寒武纪(jì)-U、新(xīn)易盛。与上季(jì)度相(xiāng)比，兴森(sēn)科技获加仓335.55万股，加(jiā)仓幅度(dù)为49.29%。科大(dà)讯(xùn)飞、中科曙光新晋十(shí)大重仓(cāng)股。

张帆管理的华夏新兴(xīng)成长(zhǎng)A前三大重仓股分别为北方华创、东方电缆、中(zhōng)微公(gōng)司。与上季度相比(bǐ)，京东方A、立讯精密、东方电缆、北方华创、中微公司(sī)获加(jiā)仓711.97万股、150.7万股、108.74万股、22.88万股、19.51万股。

招商优势企业A一季报显示，前三大重仓股为(wèi)浪潮(cháo)信息、兆(zhào)易(yì)创新、寒(hán)武纪-U。与上季(jì)度相比，兆易创新、浪潮信(xìn)息、同花(huā)顺获加仓240.01万股(gǔ)、50万股、45万股。紫金矿(kuàng)业、光线传媒、药明(míng)康德、哔哩哔哩-W、美图公司、泰格(gé)医药新晋十大重仓股。

银华基金明星基(jī)金经理李晓星在管的(de)银(yín)华心怡灵活配置混合A前十(shí)大重仓股新增中通快递-W、东方财富、盐湖股(gǔ)份、中矿资源；其中汇川(chuān)技术持仓占比(bǐ)4.09%，为该基金第一大重仓股；伊利股份、江(jiāng)丰电子、中(zhōng)芯国际等(děng)退出前十大重仓股。

信澳基金(jīn)投资老将冯(féng)明远同样看好半导(dǎo)体(tǐ)行(xíng)业的投资机会，他所(suǒ)管理的信澳智远三疾情期间的生活年持(chí)有期A持仓主要是以电子、机械、新(xīn)能源、汽车行业为主，重仓股包(bāo)括兆易创新、TCL科技(jì)、复旦微电、德明利、江波龙等个股。广发(fā)基金刘(liú)格菘调仓(cāng)换股方面，对半导体(tǐ)及新能源车等行业维持(chí)了一定仓位的配置(zhì)，中微公司及恒铭达新(xīn)进广发多元新兴前十大重仓股(gǔ)，这两(liǎng)家都是半导体龙头公司。

产业和业绩兑现是关键，基金(jīn)经理看好半导体、AI

4月22日，半(bàn)导(dǎo)体芯片股盘中震荡走高再次点燃该板块的市场(chǎng)热度，南(nán)芯科技涨(zhǎng)超10%，裕太微、艾(ài)为电子、雷(léi)电微力、纳芯微涨逾7%。多个重仓半导体、AI的基金经理在一(yī)季报中(zhōng)发声，长期看好行业(yè)的业绩兑现利好。

“总体来(lái)说，二级市场在经过一段时间的调整后，相关风险已经得到充分释(shì)放，绝大部分标的已经进入到了估值底部(bù)，伴随宏观(guān)经济的逐(zhú)步(bù)上行(xíng)，其对于大盘并不悲观(guān)。”李晓星在一季报中表示。

分行业来看，战略性新兴(xīng)产(chǎn)业是加(jiā)快发展新(xīn)质生产力(lì)的关键，李晓星(xīng)看好高(gāo)水平科技自(zì)立自(zì)强的半导体、国防科技等领域。全(quán)球半导体(tǐ)以存储价格上(shàng)涨(zhǎng)为标志迎来需求复苏，除(chú)AI带来(lái)主要(yào)增量外，其它下游均呈现温和复(fù)苏特征，消(xiāo)费类率先进入补库存周期，工业、汽车类需求见底。继(jì)续看好国产化方向，国产替代进入深(shēn)水区，国内头部晶(jīng)圆厂新一轮扩产背景下，看(kàn)好先进制程突破带动的设备、材料(liào)、零部件投资机会，阶段性关注国产算力芯片。

生成式AI是(shì)过去(qù)一年最大的科技热点，李(lǐ)晓(xiǎo)星表示中(zhōng)长期看(kàn)好AI产业浪潮的发(fā)展前景，投资(zī)上相比于去年从(cóng)0到1的宏大叙事(shì)，今年要更多看到产业和业(yè)绩的兑现。算力端的业(yè)绩兑现周期最早，海外算力预期已相对较满(mǎn)，国内算力从可(kě)用到好用，政策扶(fú)持(chí)下受益(yì)于国产化(huà)。长(zhǎng)期看随(suí)着算力成(chéng)本逐步降低(dī)，越来越(yuè)多的大模型开源，应用端是后续产业重要看点。客(kè)观(guān)说(shuō)现阶段AI投资具有一定主题性，需要精选业绩可(kě)持续兑现的个股。

莫海波认为(wèi)，当前A股整(zhěng)体估值依然处于较(jiào)低区(qū)间，未来A股指数(shù)有望维持震荡(dàng)向上格(gé)局。莫海波在市场调整时加大了AI的配置，在市场1月下旬的反弹中收益明显，目前前二大持仓行业分别为AI产业链、农林牧渔(yú)。

“AI行业我们持续看好，今年预计是AI应(yīng)用的元年，未来需(xū)要重点跟踪行业(yè)变(biàn)化。AI大语言(yán)模型（含多模态）相关事件、文本视频、AI硬件和算力等角度保持密切(qiè)跟(gēn)进。”莫海波表示，市场预计OpenAI在今年夏季发布GPT-5，性能将(jiāng)大幅跃(yuè)升，有望进(jìn)一步推动OpenAI营(yíng)收增长(zhǎng)。

对于2024年(nián)的投资机会，东吴基金(jīn)刘元海表(biǎo)示，“我(wǒ)们(men)仍(réng)然相对看好受益于AGI通用(yòng)人工智能技(jì)术发展的科技股投资机(jī)会，2024年(nián)AI产(chǎn)业发展速度或将超出预期。从投资主线(xiàn)看，二季度我们相对关(guān)注受益AGI技术发展的三大方向(xiàng)投资机会(huì)：AI算(suàn)力和应用、电子半(bàn)导体以及汽车智能化。”

责编：王璐璐‍‍‍

校对(duì)：姚远