今年(nián)以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng几率还是机率 概率和几率一样吗)基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银(yín)基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处(chù)罚；三是(shì)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人(rén)员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售(s几率还是机率 概率和几率一样吗hòu)机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募基金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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