近期市场风向变动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁王股价(jià)震荡上(shàng)行，虽(suī)较高点仍有距离，但部(bù)分(fēn)资金(jīn)开(kāi)始行动。透露什么信号？我们(men)一(yī)起军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港(gǎng)交所(suǒ)、银(yín)河娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗(luó)德旗(qí)下另(lìng)一(yī)只旗(qí)舰基金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能(néng)、蒙牛(niú)乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精(jīng)选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为何(hé)基(jī)金在4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对(duì)中(zhōng)国(guó)新能源车产业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道(dào)：长期(qī)来看(kàn)，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自(zì)主可(kě)控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响(xiǎng)日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国在这(zhè)方面(miàn)为投(tóu)资者提供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值链的供应方面是(shì)全(quán)球(qiú)的领导者，同时(shí)中国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求(qiú)方面(miàn)也占据重(zhòng)要地位。可能很(hěn)多人不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是(shì)在中国(guó)销售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中国(guó)也是(shì)全(quán)球电(diàn)动车基础(chǔ)设施最完善(shàn)的国(guó)家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国(guó)平均一个公共(gòng)充电桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施罗德官(guān)网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)供应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领(lǐ军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我ng)域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它(tā)是电动汽车中用于电池和电机温控的关(guān)键(jiàn)组件的生产商。该(gāi)公司在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业(yè)拥有超(chāo)过(guò)90％的市场份额(é)。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车(chē)专家(jiā)以及(jí)福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继续(xù)占据市(shì)场(chǎng)份额——在法规(guī)的支持(chí)下，该公司的增(zēng)长潜(qián)力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、东方财富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食(shí)品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余(yú)公(gōng)司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国(guó)汽车工业协会(huì)）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公(gōng)共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我(wǒ)国(guó)新能源汽车市(shì)场共计36家(jiā)动力电池企业(yè)实现装车配套(tào)，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池企业动力电(diàn)池(chí)装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车动力电(diàn)池产业(yè)创新联(lián)盟数据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的(de)占比持续(xù)领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电池(chí)行业的龙头企业(yè)，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入(rù)宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化(huà)。北向资金净流出较多的个(gè)股包括格力电(diàn)器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何(hé)持有宁(níng)德时代(dài)时，写道：宁德(dé)时代(dài)所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动(dòng)车(chē)二是(shì)储能(néng)；CATL聪明(míng)地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池(chí)因为安全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他(tā)们如(rú)何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考察宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者(zhě)，他(tā)们的判断也可能是错(cuò)的。例(lì)如，若未来新的电池技(jì)术出现，宁德时(shí)代的竞争优势不复。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德时(shí)代(dài)若不(bù)能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维(wéi)系。这些因素都(dōu)会影(yǐng)响(xiǎng)柏(bǎi)基对(duì)于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)安本投(tóu)资(zī)旗舰中国基金“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁(níng)德时(shí)代、中国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商银行、美(měi)的集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互(hù)联网或者食(shí)品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰(jiàn)基(jī)金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至2023年(nián)一(yī)季度末，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅(fú)度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我