财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银(yín)行板块(kuài)火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个(gè)股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据(jù)和基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情(qíng)出现异动，明星基金经(jīng)理(lǐ)的重仓情况更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有了工商银(yín)行(xíng)、建设(shè)银行(xíng)、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设(shè)银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度新发产品在今年(nián)一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然在(zài)列(liè)。被誉(yù)为“零售之王(wáng)”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张(zhāng)清华(huá)旗下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏(sū)农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王(wáng)”宁波银行(xíng)也(yě)在一季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公募基金及券商(shāng)资管旗下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公募基(jī)金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最(zuì)多的(de)要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A共计持有(yǒu)工商(shāng)银行(xíng)1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商(shāng)银行最多的(de)单(dān)只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数(shù)据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在(zài)1188名(míng)，排名(míng)位于(yú)中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分(fēn)别(bié)为(wèi)在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第(dì)三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企业(yè)以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售(shòu)业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银行成为该产品(pǐn)的(de)第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周(zhōu)期的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及(jí)新能源(yuán)等行业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安(ān)料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗光电等半导体材料(liào)公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业(yè)链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下(xià)中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分(fēn)别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今已(yǐ)连(lián)续4个季度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年一季度(dù)末(mò)，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银(yín)行前十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东一季度累计减持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持不变(biàn)的(de)中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银行的第八大(dà)流通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置(zhì)以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农(nóng)银(yín)行十大(dà)流通股东行列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大(dà)流(liú)通股(gǔ)东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)于今年(nián)一季度(dù)首度(dù)减持苏(sū)农银行；同(tóng)在(zài)一季(jì)度减持外(wài)，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)已在2022年一(yī)至三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数(shù)量在一(yī)众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行(xíng)。去年(nián)四季度，该基(jī)金公司首度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一季度(dù)末仍持(chí)有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第(dì)八大流(liú)通股东。同期(qī)，中(zhōng)庚(gēng)价值品质一(yī)年持有(yǒu)退出(chū)常熟(shú)银行十(shí)大流(liú)通股东行列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续(xù)多个季(jì)度(dù)增持过常熟(shú)银行、苏农银(yín)行这(zhè)2家(jiā)苏南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波(bō)银(yín)行(xíng)也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名(míng)第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括(kuò)劳杰(jié)男(nán)旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质(zhì)企业(yè)三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质(zhì)城商行，辅以(yǐ)优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林(lín)加力团(tuán)队5月4日最(zuì)新研报，银行(xíng)业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一季度(dù)的收(shōu)入(rù)增速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海通(tōng)国(guó)际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利(lì)润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期(qī)；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中(zhōng)行收入(rù)增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行和(hé)邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意(yì)的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则(zé)有差别，需要注意(yì)口(kǒu)径差(chà)异对(duì)利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压(yā)力(lì)主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以一(yī)季度息(xī)差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消失后，该团队认为息差(chà)压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关(guān)注优质的城商行(xíng)，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的农商(shāng)行。城(chéng)商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议(yì)持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行(xíng)财报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念(niàn)，团队首选利润增速(sù)最好的交通银(yín)行(xíng)，其次是收(shōu)入增速(sù)最(zuì)超预(yù)期的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖(gài)率(lǜ)较高的(de)农(nóng)业银行也值得关(guān)注。股份行(xíng)中，该(gāi)团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利(lì)润和(hé)收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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