民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(s1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语hù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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